热点聚焦

　　国务院常务会议：

　　国务院总理李强7月31日主持召开国务院常务会议。会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。会议还研究了其他事项。

　　李强主持召开国务院常务会议，会议部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策。会议指出，对个人消费贷款和服务业经营主体贷款进行贴息，有利于通过财政金融联动方式，降低居民信贷成本和服务业经营主体融资成本，更好激发消费潜力、提升市场活力。要抓好贴息政策组织实施，加强部门协同，简化办理手续，推动政策尽快落地，同时严格监管提高资金使用效益，确保财政资金用好用到位。

　　国产替代：

　　近日，英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题。此前，美议员呼吁要求美出口的先进芯片必须配备“追踪定位”功能。美人工智能领域专家透露，英伟达算力芯片“追踪定位”“远程关闭”技术已成熟。为维护中国用户网络安全、数据安全，依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》有关规定，国家互联网信息办公室于2025年7月31日约谈了英伟达公司，要求英伟达公司就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。

　　中美经贸：

　　商务部新闻发言人在例行新闻发布会上表示，根据中美斯德哥尔摩经贸会谈共识，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天，进一步稳定中美经贸关系，为世界经济发展和稳定注入更多确定性。

　　美国关税：

　　当地时间7月30日，有白宫官员对媒体表示，特朗普将于7月31日签署行政令，对未能在8月1日截止日期前达成贸易协议的多个国家实施更高的关税税率。可能包括美国最大的几个贸易伙伴，包括加拿大、墨西哥等。

　　制造业PMI：

　　国家统计局公布数据显示，7月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.3%，比上月下降0.4个百分点，制造业景气水平有所回落。从企业规模看，大型企业PMI为50.3%，比上月下降0.9个百分点，高于临界点；中型企业PMI为49.5%，比上月上升0.9个百分点，低于临界点；小型企业PMI为46.4%，比上月下降0.9个百分点，低于临界点。

　　发改委发布会预告：

　　据国家发展改革委微信公众号消息，国家发展改革委解读当前经济形势和经济工作发布会将于8月1日10:00召开。

　　反内卷：

　　国家发展改革委召开2025年上半年发展改革形势通报会。会议强调，纵深推进全国统一大市场建设，破除“内卷式”竞争，深入推进招标投标制度改革，规范地方招商引资行为，推动要素顺畅流通，促进民营经济健康发展、高质量发展。

　　在广东打响地方层面金融业反内卷第一枪后，工商银行也在大行层面率先表态。7月30日刚刚结束的年中工作会议上，工商银行明确要求带头整治“内卷式”竞争，成为首家将反内卷列入下半年工作重点的国有大行。

　　生育支持：

　　北京市人民政府办公厅印发《北京市关于完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的工作措施》，包括建立生育补贴制度、增强生育保险保障功能、完善生育休假制度、加强生殖健康服务、健全住房支持政策等15项措施。其中提到，加大对多子女家庭购房的支持力度，结合实际出台适当提高住房公积金贷款额度等政策。将适宜的分娩镇痛及辅助生殖技术项目纳入医保支付范围，并适时调整相关医保支付政策。

　　基孔肯雅热：

　　国家卫生健康委和国家中医药管理局发布基孔肯雅热诊疗方案（2025年版）。诊疗方案指出，基孔肯雅热感染引起，经伊蚊叮咬传播的急性传染病，临床以发热、关节痛、皮疹为主要特征。基孔肯雅热在全球热带和亚热带地区广泛流行，流行范围呈持续扩大趋势。我国伊蚊分布广泛，近年来已经发生多起境外输入病例导致的本地传播疫情。目前我国尚无可供使用的基孔肯雅病毒疫苗。

　　主题机会

　　脑机接口：

　　为支持药品和医疗器械创新发展，国家医保局制定新上市药品首发价格机制，新增了100多项与医疗新技术相关的价格项目。国家医保局从立项、定价等方面入手，畅通新技术的收费通道，助力满足临床急需的新技术新产品加快收益回报。目前已公布的30批立项指南新增涉及新产品新设备的价格项目100多项，基本形成“价格立项与技术创新并行”的格局。比如神经系统类立项指南统一设立“脑机接口置入费”“脑机接口适配费”等价格项目，脑机接口技术成熟获批进入临床后，可快速进入临床应用并收费。

　　脑机接口概念股有近30只，年内股价平均上涨29.66%，整体表现显著强于大盘。从资金面来看，7月31日多只脑机接口概念股获主力资金净流入，昆仑万维、科大讯飞、创新医疗的净流入额均超亿元，分别净流入3.64亿元、2.26亿元和1.16亿元。乐普医疗、冠昊生物、爱朋医疗、三博脑科等个股主力资金净流入额居前。

　　算力：

　　最强模型 GPT-5或于8月初发布。OpenAI首席执行官奥尔特曼此前透露，OpenAI正准备在8月发布新版本旗舰大模型，如果顺利的话发布节点最早会在8月初。机构表示，GPT-5有望将前期各类模型整合在一起，集推理、多模态、Agent、编程、Deep research等功能于一身，冲击L5级别多模态AI。

　　GPT-5的推出，也带来对算力更高要求。业内表示，在假设GPT-5达到比GPT-4强100倍的运算能力下，该模型参数量约为18万亿元，模型训练用时大约需要203~225天。2025年推理市场空间有望达到2024年的三倍，2026年推理算力需求有望达到2025年的5.6倍左右。液冷或CPO概念股中，有18只概念股已发布2025年半年报，其中12家业绩预增，CPO板块表现较好，中际旭创、新易盛等行业龙头业绩均为预增。

　　公司新闻

　　西藏旅游：公司股票自2025年7月21日起已连续九个交易日以涨停价收盘，7月21日至7月31日累计涨幅达到135.98%，公司股价存在短期上涨过快可能出现的下跌风险。如后续公司股票交易进一步出现重大异常，为保护中小投资者合法权益，公司将依规申请停牌核查。截至本公告披露日，公司未发现需要澄清的媒体报道或市场传闻，公司未与雅鲁藏布江下游水电工程相关单位开展业务合作。

　　南方路机：公司股票价格于2025年7月30日、7月31日连续两个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。根据上海证券交易所的相关规定，属于股票交易异常波动情形。公司基本面未发生重大变化，但近期公司股票价格脱离公司基本面情况，投资者参与交易可能面临较大风险，如公司股价进一步上涨，公司可能申请停牌核查。

　　中国石化：预计公司2025年上半年实现归母净利润为201亿元至216亿元，与上年同期相比，将下降39.5%至43.7%。2025年上半年，面对严峻复杂的经营形势，公司加大生产经营优化力度，从严从紧控制成本费用。但受国际原油价格大幅下跌、石油石化市场竞争激烈、化工市场毛利低迷等因素影响，上半年归属于母公司股东的净利润同比下降。

　　英维克：随着AI算力的持续发展，公司希望凭借在风冷和液冷的技术创新优势，持续展开国内外的数据中心及算力设备等行业客户的拓展，并已构建相对完整的液冷全链条技术、产品和解决方案的能力。目前公司生产经营情况正常，主营业务未发生重大变化，内外部经营环境未发生重大变化。

　　国恩股份：目前，公司已完成PEEK材料生产技术与核心工艺的开发，为加速实现该关键战略材料的产业化与市场化，公司拟通过全资子公司浙江化学打造覆盖PEEK从聚合到复合再到制品的全产业链纵向一体化平台。同时，公司将充分利用上游产业自有资源，强化上下游协同发展，建设苯乙烯工程材料聚合中试平台及30万吨/年有机高分子改性、复合材料项目。近日，浙江化学已取得舟山高新技术产业园区管理委员会海洋产业委经济发展局出具的项目备案。

　　汇绿生态：现根据市场发展的实际情况与公司整体战略，控股子公司武汉钧恒拟增加投资6亿元，在鄂州市临空经济区分期建设生产基地，鉴于此武汉钧恒总投资约8亿元。资金来源为自有资金或自筹资金。项目主要建设内容包括生产厂房、研发中心、办公设施及配套设施的建设，以及高端光通信设备的购置和安装。项目达产后，将主要生产400G及以上速率光模块，满足市场对高速率、大容量光通信模块的需求。

　　安凯微：公司正式推出专为智能门锁设计的AK1037系列低功耗锁控SoC芯片。该系列芯片内置RISC-V内核，集成指纹识别加速、RFID卡识别、触摸按键、语音播报等核心功能，具有高集成度、低功耗等特点。基于AK1037系列芯片的高性能、低功耗智能门锁系统平台与“交钥匙”应用方案也已完成。该解决方案也可扩展应用于智能门禁考勤、家电控制面板及充电桩等终端。

　　三晖电气：公司全资子公司三晖联璟智算（上海）高科技有限公司与淄博蓝丝带健康管理有限公司签署《产品销售框架合同》，就销售机器人设备等相关事宜，签订框架合同。销售产品清单为：2025年不低于50台；2026年不低于300台；2027年不低于450台；具体由双方在届时签署的后续实施协议中确定。此次框架合同的签署，有助于加速公司机器人业务商业化进程与应用落地。

　　央视新闻联播

　　今年上半年，与历史同期相比，我国出口规模首次突破13万亿元，民营企业进出口规模首次突破12万亿元。在外部挑战之下，我国外贸企业主动应变求新，不断拓展国际市场，推动出口动能向优向新。今年上半年，我国高技术产品出口增长9.2%，连续9个月保持增长。其中，高端机床、船舶和海洋工程装备出口增速都超过两成，自主品牌的比重超过了30%。

　　国家统计局今天（7月31日）发布，2024年，以新产业、新业态、新商业模式为核心内容的“三新”经济增加值达242908亿元，同比增长6.7%，占国内生产总值的比重为18.01%，比上年提高0.43个百分点。其中，第三产业“三新”经济增加值增速最快，同比增长7.7%。

　　人力资源社会保障部发布，自7月起，在全体专业技术人才队伍中，紧贴人工智能国家战略和前沿技术发展，通过专家辅导、高级研修、各类竞赛等多种形式，广泛开展人工智能通识继续教育，培养壮大适应数字化转型的高素质专业技术人才队伍。

　　今天（7月31日），义乌外资经营主体突破1万户，总量居全国县级市第一。投资来源覆盖全球160多个国家和地区，其中，共建“一带一路”国家和地区占比超八成，涉及贸易、餐饮、商务服务等14个行业。

　　上半年，前海蛇口自贸片区进出口2613.7亿元，同比增长11.5%，创历史新高。目前，自贸片区内海关备案企业数量超1.2万家，较2015年设立之初增长5.76倍，为粤港澳大湾区高水平对外开放注入新动能。

　　今天（7月31日），横钦高速公路控制性工程——郁江特大桥成功合龙，标志着全线完成土建施工，转入路面铺设阶段。横钦高速公路连接广西南宁横州和钦州市，全长166公里，是西部陆海新通道的高速公路网主通道。建成后，将成为广西东部地区出海快速路。