7月25日，中国保险行业协会发布普通型人身保险产品预定利率研究值为1.99%。依据国家金融监督管理总局此前确立的动态调整机制，人身险预定利率应声下调。多家保险公司旋即公告，普通型产品预定利率上限锁定为2.0%，分红型为1.75%，万能险最低保证利率则压至1.0%。超过上述利率的产品将于8月31日全面停售。

　　每次有保险预定利率下调的新闻，就会有保险销售人员发朋友圈：现在不买就亏大了！以后降到2%再买，收益能差几十万元呢！一款增额终身寿的宣传图显示，30岁男性，一次性投入100万元买该产品，2.5%和2%的两个预定利率之间，相差了44万元的收益。

　　如今，银行和保险销售都爱拿“利率下行”来作为推销养老保险的理由。但实际上，普通人以养老为目的进行保险配置时，参考因素并不是只有利率这么一项。

　　利率下行不是配置保险的唯一理由

　　当下，降息成为主流方向，然而，一些人开口闭口称10年内利率不会涨，这实在过于离谱。即便最厉害的经济学家，也不敢妄言10年内的经济变化。经济充满着诸多不确定性，宏观经济环境、国际形势、政策调整等因素都时刻影响着利率走向。

　　众所周知，经济是有周期的。而经济周期的长短，深受技术进步带来的不确定性影响。比如上世纪90年代IT技术的高速发展，极大地改变了经济格局，催生出众多新兴产业，创造了大量的财富与就业机会，对利率也产生了深远影响。又如当下可预期的AI技术快速发展，也必将重塑经济结构，进而影响利率走势。技术的革新会带来新的投资热点与经济增长点，打破原有的经济平衡，使得利率难以被精准预测。

　　所以说，猜未来10年利率会一直降，这事儿本身风险就很大。理财时， “不确定性”就等于 “风险”。如果用一个风险很高的猜测，来推销号称低风险的保险产品，这逻辑是不是有点怪？万一猜错了呢？万一几年后利率涨了呢？把钱都锁在长期保险里，取出来亏本，不取出来亏利息，还会错过外面更好的投资机会。

　　养老钱该和谁“赛跑”？

　　存养老钱，图的是老了以后能过上舒坦的日子，那什么叫“舒坦”？最基本的一条，退休后的生活水平，怎么也得与社会平均水准挂钩。

　　看看最新的数据：今年一季度，全国老百姓人均消费支出约为7681元，同期比去年增长了5.3%。拉长时间看，近5年人均消费支出平均每年实际增长都在5%左右。这说明即使现在利率下行，大家还是在努力追求过更好的生活，该花的钱一点没少花，生活水平还在稳步往上走！

　　这也意味着，5%的增长速度，就是养老钱要努力追赶的目标！你为养老准备的那笔钱，每年的投资收益率至少得跑赢这个5%，才能保证你退休后，口袋里的钱还能让你过上“舒坦”的日子，不至于因为大家生活都变好了，只有你显得紧巴巴。

　　如果你买年金险、增额终身寿等作为养老储蓄，即便是2.5%的收益率，也追不上维持平均生活水平上涨所需的5%增速！它可能给你稳稳当当的钱，但这个“稳当”的代价是你的养老生活水平，在不知不觉中掉队了。

　　利率要降，有人急着喊“快上车锁定利率”，听起来挺急人。但规划养老的核心不是去猜利率涨跌、占那一点利率差的小便宜。保险在养老规划里当然有它的价值，比如提供确定性和保障。但如果只是因为怕“利息下降”，就把大量养老钱都押在保险产品上，那就有点本末倒置了。