当一家消费金融公司在短短三年内实现营业收入翻倍、净利润增长超六成时，市场往往会投去艳羡的目光。

　　然而，2025年7月，海尔消费金融有限公司（下称“海尔消金”）因信用信息管理与全流程合规等问题一月内两次受到监管处罚，6 名时任高管被罚。

　　事实上，在海尔消金亮眼的成绩单背后，却接连收到监管部门的罚单，累计金额高达230万元，更有超1.3万条用户投诉直指其暴力催收、费率超标等问题。

　　这家由海尔集团主导的消费金融巨头，正行走在业绩增长与合规经营的平衡木上，潜藏的风险如同暗礁，随时可能打破当前的“繁荣”景象。

　　罚单频现：合规红线屡屡被触碰

　　海尔消金的合规问题，早已不是新鲜事。

　　2025年7月，国家金融监督管理总局青岛监管局一纸罚单，以营销宣传夸大误导、催收行为不当、信贷资金被挪用等多项违规为由，对其罚款105万元；因人为调整贷款五级分类，再罚50万元；因违规办理同业业务，追加罚款50万元，三笔罚款合计205万元，多名高管被警告、罚款甚至取消任职资格。

　　图片来源：青岛金融监管局

　　而就在同一月，中国人民银行青岛市分行也对其开出25万元罚单，原因是“违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定”。不到一个月内两张罚单，累计罚款230万元，折射出的是海尔消金在经营环节中系统性的合规漏洞。

　　对于这些违规行为，海尔消金回应称，该处罚针对的是2021年以前的检查内容，公司已高度重视、诚恳接受处罚并完成整改。后续将严格落实监管要求，持续提升公司治理水平，切实维护消费者合法权益。

　　事实上，这并非海尔消金近期首次收到罚单。早在6月30日，海尔消金便因违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定被处罚款25万元。

　　值得注意的是，信贷资金被挪用、人为调整贷款分类等问题，已触及金融机构风险管理的核心红线。前者可能导致资金流向房地产、股市等违规领域，加剧金融风险；后者则涉嫌粉饰报表，掩盖真实的资产质量，让投资者和监管部门难以掌握其真实经营状况。

　　频繁被罚背后，所暴露的问题，绝非一朝一夕能够彻底解决，合规经营的压力将持续考验着海尔消金的新管理层。

　　用户投诉：暴力催收与高费率成重灾区

　　如果说监管罚单是从顶层视角揭示问题，那么用户的投诉则更能反映海尔消金在基层运营中的乱象。在黑猫投诉平台上，关于海尔消金的投诉已超1.3万条，“暴力催收”“通讯录轰炸”“费率超标”成为高频词汇。

　　一位用户因逾期1天，就遭到海尔消金的短信电话连环骚扰，甚至牵连家人；另一位住院患者因无收入来源，希望协商二次分期还款，却被催收人员辱骂、骚扰，身心备受煎熬。更令人咋舌的是，有用户晒出的账单显示，利息、担保费、会员费等叠加后，年化综合费率高达38%，远超24%的监管红线。

　　这些投诉背后，是海尔消金在催收管理和费率设计上的明显缺陷。通过拆分费用名目规避利率限制，看似“聪明”，实则违背了金融监管对借贷成本透明化的要求；而暴力催收不仅侵犯用户权益，更可能引发社会矛盾，对公司声誉造成不可逆的伤害。

　　投诉的激增不仅反映出服务质量的问题，也带来了法律诉讼数量的同步攀升。天眼查数据显示，截至今年5月，海尔消金涉及的司法案件已达9.92万件，其中98.93%由其作为原告发起，案由主要为金融借款合同纠纷，涉案金额累计达6.3亿元。

　　此外，海尔消费金融的贷款利率曾高达36%，远超监管红线。附加的逾期罚息、违约金等其他费用也让部分消费者感到不满。

　　例如，河南省许昌市建安区人民法院公布的案号为（2024）豫1003民初5566号的裁判文书显示，海尔消费金融与杨某锋签订《个人消费信贷借款协议》约定，被告向海尔消费金融借款8000元，借款期限为12个月，贷款年利率为36%。

　　再如，甘肃省环县人民法院披露的民事判决书显示，在海尔消费金融与被告人王某的纠纷中，海尔消费金融要求王某偿还借款本金16682.22元，借款利息、罚息、滞纳金按年利率24%计算直至借款清偿之日止（至2023年10月10日利息、罚息14999.29元，借款本息合计31681.51元），经法院审理，被告王某与海尔消费金融约定的借款利率为年利率30%。

　　在（2025）晋0727民初182号金融合同纠纷一审判决中，法院指出海尔消金在24%的基础年利率上浮50%，实际年化利率高达36%，已明显超出合理利率范围，涉嫌变相高利贷。这一判决对其合规性提出警示，也加剧了外界对其商业模式合法性的担忧。

　　资产质量：拨备下滑与表外风险暗藏危机

　　海尔消金成立于2014年12月，作为国内首家由产业发起设立的产融结合消费金融公司，其发展历程一直备受瞩目。

　　从财务数据看，海尔消金仍依赖“扩大利差”“联合贷款”和“强制捆绑会员”三大手段推动利润增长。2022年至2024年，营业收入从17.1亿元增至31.68亿元，净利润从2.74亿元升至4.45亿元。

　　但光鲜业绩的背后，资产质量的隐忧正在加剧。公司的净利润增速自2020年的72.57%逐年下滑至2024年上半年的12.74%，2024年净利润增速也仅为22.05%。

　　从收入结构来看，海尔消金的营业收入主要由利息净收入、手续费及佣金净收入、投资净收益和技术服务费及其他收益构成。2024年，公司实现利息净收入27.76亿元，占总收入的87.63%，同比增长22.24%，仍为其最主要的收入来源。手续费及佣金净收入为3.13亿元，占比9.88%，同比增长高达74.86%；投资净收益为0.53亿元，占比1.67%，同比增长35.90%。此外，技术服务费和其他收益合计0.26亿元，贡献相对有限。

　　2022年至2024年，海尔消金的信用减值损失从10.3亿元增至16.25亿元，拨备覆盖率却从199.34%降至179.3%，意味着其抵御不良贷款风险的能力持续弱化。其中2024年海尔消金的信用减值损失同比增长21.36%，占营业收入比重高达51.29%。与此相对应的是居高不下的不良贷款率：2021年至2024年6月末，公司不良贷款率分别为2.06%、2.35%、2.34%和2.38%，持续高于行业平均水平。

　　更值得警惕的是，关注类贷款余额三年内从3.68亿元飙升至7.7亿元，占比从1.78%升至2.72%，这一指标通常被视为不良贷款的“先行信号”，预示着未来资产质量可能进一步承压。

　　与此同时，表外业务的“狂奔”更暗藏风险。2024年末，海尔消金表外联合贷、助贷余额达64.49亿元，较2023年翻倍，而表内贷款仅增长9.6%。表外业务虽能绕开资本约束、扩大规模，但一旦合作方出现逾期，风险便会通过回购条款“回表”，给公司带来意想不到的冲击。

　　监管加压：股权与资本合规待解

　　除了经营中的风险，海尔消金还面临监管政策带来的挑战。2024年实施的《消费金融公司管理办法》将注册资本最低限额提高至10亿元，主要出资人持股比例要求提升至不低于50%。尽管海尔消金已将注册资本增至20.9亿元，满足了最低要求，但海尔集团49%的持股比例仍低于50%的监管红线，股权结构调整仍需推进。

　　注册资本与股权结构是消费金融公司合规经营的基础，若未能及时满足监管要求，可能影响业务开展资格。对于海尔消金而言，如何在不影响公司治理稳定性的前提下完成股权调整，将是其未来一段时间必须跨越的关卡。

　　自成立以来，海尔消金已历经三任董事长和三任总经理。2014~2016年由海尔集团总裁周云杰担任；2016~2020 年由海尔集团执行副总裁谭丽霞接任；2020年起由原副董事长李占国接任，其同时兼任海尔财务公司董事。

　　历任总经理中，首任总经理为李健，任期至2016年；随后原副总经理黄应华升任，任职至2023年，但其因违规于当年被取消任职资格；2023年2月，原哈银消金副总裁张西铭获批接任，2024年1月因个人原因离职；之后董事长李占国代为履行总经理职责，直至 2025 年周文龙拟任总经理，在其上任前，由韩祥永担任副总经理（主持工作）。

　　周文龙曾在中信银行总行任职8年，后在中原消金担任首任总经理8年多。他带领中原消金在业务拓展、风险管控等方面成绩显著，主导了自营渠道建设与线上渠道拓展工作。

　　需要留意的是，到2024年年底，公司的高级管理人员仅有四位，分别是代为履行总经理职责的董事长李占国、副总经理韩祥永、首席信息官梁树峰以及风险总监李金洪。

　　时间进入2025年，公司高管的空缺岗位开始逐步得到填补。1月24日，国家金融监督管理总局青岛监管局批准陈伟担任副总经理一职。4月份，韩祥永又获批担任副总经理并主持工作。近日，周文龙拟任总经理。不过，这一系列的人事变动能否让海尔消费金融呈现出新的发展面貌，目前还无法确定。

　　从首家产业系消费金融公司的光环，到如今罚单与投诉缠身的困境，海尔消金的发展轨迹折射出消费金融行业的共性挑战：在规模扩张与合规经营之间，如何找到平衡点？业绩增长的背后，若忽视了风险防控与用户权益保护，再亮眼的数字也难以支撑长久发展。对于海尔消金而言，正视当前的风险隐患，及时整改合规问题，或许才是实现可持续发展的关键所在。（《理财周刊-财事汇》出品）