中山证券指出，下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低，成熟制程半导体相关设备投资可能随之放缓。然而，AI相关需求依然景气，国内先进制程投资迫切，国产替代有望带动半导体设备投资穿越周期。半导体行业景气需求呈现分化，消费电子需求增速放缓，但AI驱动的海外需求强劲，叠加国产替代持续推进，国内半导体设备需求保持较好态势。数据显示，2025年5月全球半导体销售额同比增长27.0%，6月日本半导体设备出货量同比增长17.62%，行业景气度持续上升。

　　集成电路ETF（159546）跟踪的是集成电路指数（932087），该指数从市场中选取涉及半导体设计、制造、封装测试以及相关材料设备等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映集成电路产业相关上市公司证券的整体表现。成分股具有高技术壁垒和研发投入特征，行业配置集中在电子元器件与信息技术领域。

　　没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指集成电路ETF发起联接C（020227），国泰中证全指集成电路ETF发起联接A（020226）。

　　注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。