8月4日，A股三大指数回升。

　　相关ETF中，银行ETF天弘（515290）走势震荡，截至发稿涨0.52%，溢折率0.02%，盘中频现溢价交易。成交额超6500万元。成分股中，青岛银行涨超2%，渝农商行、沪农商行、浦发银行、重庆银行、邮储银行等股跟涨。

　　规模上看，截至8月1日，银行ETF天弘（515290）最新流通份额为37.52亿份，最新流通规模为57.15亿元，规模位居同标的产品ETF前二。

　　资金流向方面，Wind数据显示，截至8月1日，银行ETF天弘（515290）近两日（7月31日-8月1日）持续获资金净流入，累计“吸金”超4900万元。

　　银行ETF天弘（515290）紧密跟踪中证银行指数，该指数选取中证全指样本股中至多50只银行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。该基金规模位居同标的产品ETF前二，还配备场外联接基金（A类：001594，C类：001595）。

　　消息面上，据证券时报，8月1日，财政部、税务总局发布《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》明确，对2025年8月8日以后新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。

　　中信证券点评指出，增值税政策调整对上市银行税收成本在资产负债两端均有影响，资产端影响相对更大。短期来看，2025年财务受影响较小，后续年份增量税收支出逐渐增加。我们认为，实际税收承担比例、市场利率走势均对银行税收成本有影响，关注机构投资者博弈对于债市的动态影响。资产配置视角下，增值税政策理论上增强高股息标的比价优势，或强化部分机构投资者对银行板块配置需求。

　　此外，据东北证券，财政贴息利好银行。7月31日，国务院常务会议部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策。此外，早在3月17日，国家金融监督管理总局就要求金融支持消费，指出“针对长期、大额消费需求，从消费贷款额度、期限等方面给予支持”。我们认为，上述政策如果可以落实，居民消费和银行基本面均会受益。利好银行基本面。在目前贴息政策下，银行可以不去追寻下沉客户的同时，实现消费贷规模的上量，从而拉大分母，缓和不良率。增加的收益可以用来处理存量零售不良贷款。

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