热点聚焦

　　新型工业化：

　　央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。《意见》对照新型工业化重点领域，提出针对性支持举措。优化金融政策工具支持关键技术产品和攻关，多渠道为科技成果转化引入耐心资本，强化产业链重点企业综合金融服务，提升产业科技创新能力和产业链供应链韧性。

　　学前教育：

　　日前，国务院办公厅印发《关于逐步推行免费学前教育的意见》，推进学前教育普及普惠安全优质发展。意见明确，从2025年秋季学期起，免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费。免保育教育费标准按照县级以上地方人民政府及其教育、价格主管部门批准的公办幼儿园保育教育费收费标准（不含伙食费、住宿费、杂费等）执行。

　　上交所风险提示：

　　上纬新材近期多次出现严重异常波动情形，公司已多次发布风险提示公告，提请广大投资者审慎投资，注意投资风险。近日，该股股价继续大幅波动，部分投资者在交易该股过程中存在影响市场正常交易秩序、误导投资者正常交易决策的异常交易行为，上交所依规对相关投资者采取了暂停账户交易的自律监管措施。上交所再次提醒投资者关注风险，审慎参与，合规交易。

　　健康环境：

　　国家疾控局等16部门联合发布《健康中国行动—健康环境促进行动实施方案（2025—2030年）》，部署全面推进美丽中国、健康中国建设，营造宜居绿色安全的健康环境。方案提出，以解决损害群众健康突出环境问题为重点，推动将环境健康理念融入各领域政策体系，倡导绿色发展、综合治理。方案还确定了2个结果性指标，到2030年，实现居民饮用水水质达标情况持续改善，居民环境与健康素养水平达到25%及以上。

　　光伏：

　　中国机电产品进出口商会向广大光伏企业发出倡议，一、严格遵守公平竞争原则，依法依规开展经营活动；二、根据全球市场需求合理控制产能扩张节奏，有序推动落后产能出清；三、聚焦技术创新与品质提升，推动光伏产品从“规模优势”向“质量优势”转型；四、强化自律经营意识，共同遵守《光伏行业对外贸易企业自律公约》。

　　美国药品关税：

　　据报道，美国总统特朗普表示，将在下周内宣布药品关税；对制药业起初将征收额度较小的关税，但最终将达到250%。

　　药品集采：

　　国家医保局发布国家组织药品联合采购办公室对第十一批集采药品信息填报工作的最新统计结果，7月16日至31日，共480家企业提交了相关药品的资料信息，这些企业将作为医疗机构填报需求量的选择范围。55个拟采购品种中，平均每个品种有15家企业，有3个品种的企业超过40家，企业数最多的达45家。有资深的仿制药企业从业人士表示，根据此前市场流出的信息，第十一批集采规定入围企业最多不超过10家。

　　白酒：

　　酒类行情监测平台“今日酒价”上的批发参考价显示，8月4日，茅台生肖蛇酒原箱报2000元/瓶，较上一日上涨5元，重回2000元/瓶关口。7月以来，“茅台酱香·万家共享”开始在全国范围陆续上线美团闪购，近期将加速入驻。据媒体报道，美团闪购平台内的“茅台酱香·万家共享”系茅台官方授权店。目前全国多地均已有“茅台酱香·万家共享”店铺在线营业。

　　eSIM：

　　据报道，国内三大运营商在近期重启了eSIM业务，但业务仍集中在物联网及智能穿戴领域，而手机eSIM业务暂未涉足。此外，不少数码博主近期表示，苹果新款手机或将彻底取消物理SIM卡槽，仅支持eSIM。华为也计划在第三季度推出的新款三折叠屏手机上支持eSIM技术。

　　芯片制造：

　　台积电发现其先进制程芯片制造技术可能存在商业机密泄露，并已对被认定负有责任的员工采取行动。台积电在声明中表示：“TSMC对任何破坏商业机密保护或损害公司利益的行为采取零容忍政策。此类违规行为将被严格处理，并依法追究到底。我们始终致力于保护公司的核心竞争力以及全体员工的共同利益。”

　　eVTOL：

　　近日，美国eVTOL制造公司乔比航空宣布，将以高达1.25亿美元的价格收购Blade Air Mobility（Blade）的空中客运业务，以加快部署电动空中出租车用于商业服务。据悉，此次收购将使乔比航空从eVTOL制造正式切入运营业务，其将能够使用Blade位于纽约和南欧的高客流量航站楼。乔比航空首席执行官JoeBen Bevirt表示，公司将获得Blade的现有用户，起降点以及长期的运营经验。

　　助眠饮料：

　　随着消费者对情绪健康、睡眠健康的关注度不断提升，有助于情绪调节和安神助眠的饮品迎来了新的发展机遇，其中，GABA成分（γ- 氨基丁酸）更是崭露头角。然而，从市场反馈与行业现状来看，GABA饮品的发展目前面临功效争议、消费者认知程度有限等多重挑战，更让这一细分市场的未来走势充满不确定性。

　　主题机会

　　业绩超预期：

　　A股半年报业绩密集披露过程中，部分公司业绩超过市场预期，成为资本市场焦点。在经济环境复杂、行业竞争激烈的背景下，这些企业逆势上扬。有的受益于行业高景气度，订单纷至沓来；有的凭借技术创新，开拓新市场、提升产品附加值。它们的亮眼表现，不仅为自身发展注入强劲动力，也为A股市场注入一剂“强心针”，吸引更多资金关注。

　　已经披露半年报业绩数据（含半年报、业绩快报、业绩预告）的股票中，券商机构认为业绩“超预期”的股票有59只，多只千亿市值的行业龙头股入围，包括宁德时代、工业富联、紫金矿业、牧原股份、中际旭创、药明康德等。分行业看，这些股票主要来自电力设备、机械设备、电子、汽车、国防军工、基础化工等行业，其中电力设备行业入围股票数量最多，有8只。59只业绩超预期股今年以来平均上涨37.45%，大幅超出同期上证指数，其中6股累计涨幅翻倍，分别为仕佳光子、杰普特、新易盛、震裕科技、智明达、匠心家居。18只业绩超预期股票7月以来融资净买入超1亿元，包括新易盛、药明康德、宁德时代、紫金矿业、中际旭创等。

　　高科技成长股：

　　近期小市值科技股备受瞩目，业内人士分析，这背后的原因在于其内外兼具的利好因素。从内部因素来看，政策对小市值科技股的支持尤为显著，并购重组的宽松环境为它们的资本运作提供了广阔空间，加之适度宽松的货币政策，进一步助推了其发展动力。而从外部因素观察，近期美联储降息预期不断升温，这无疑提升了市场的风险偏好，为小市值成长股营造了极为有利的市场氛围。

　　A股市值在50亿元以下、2024年研发投入占比超10%且年内逆市下跌的非ST股票，合计共有23只。从市值角度来看，数字人最低，不足16亿元，此外，建科院、惠丰钻石、康为世纪、荣旗科技等市值均不足30亿元。从研发力度来看，康为世纪、中孚信息、数字人2024年研发支出占营收比例均超30%。

　　公司新闻

　　上纬新材：公司股票价格自2025年7月9日至2025年8月5日累计上涨1320.05%，期间多次触及股票交易异常波动及严重异常波动情形。如未来公司股票价格进一步上涨，公司可能再次向上海证券交易所申请连续停牌核查。公司目前基本面未发生重大变化，但股票价格已严重脱离基本面。此外，公司2025年上半年净利润较上年同期下滑，市盈率显著高于行业平均水平。

　　理想汽车：对理想i8进行统一的配置调整，以理想i8 Max版本车型作为标准配置，并将售价从34.98万元调整为33.98万元，同时额外赠送价值1万元的铂金音响，并提供后舱娱乐屏套装作为选装，价格1万元。

　　中船特气：公司近日收到日本GIGAPHOTON株式会社发来的合格供应商认证证书，公司光刻气产品（Kr/Ne、Ar/Ne/Xe）通过了GIGAPHOTON的合格供应商认证，证书有效期至2030年7月23日。

　　英联股份：公司控股子公司江苏英联复合集流体有限公司近日与某知名圆柱电池公司签署战略合作协议。双方将合作进行高性能复合集流体材料制备及技术开发，共同就复合集流体材料应用研发方案、进行实验验证、共享样品和技术信息、深度讨论实验结果。

　　钧崴电子：公司全资子公司Yokohama Electronic Devices Co., Ltd.拟以现金26亿日元收购日本协创1号投资事业有限责任组合所持有的Flat Electronics Co., Ltd.100%股权。标的公司作为日本本土一家具有深厚技术积累的薄膜电阻厂商，将助力公司快速切入薄膜电阻赛道。

　　亨通光电：公司始终致力于光模块及光互联综合解决方案的开发与制造。400G光模块产品已在国内外市场获得批量应用；800G光模块产品已在领先交换机设备厂商通过测试，将根据市场情况导入量产。

　　东山精密：为支持超毅集团（香港）有限公司投资建设高端印制电路板项目同时对香港控股向香港超毅提供的往来借款（含利息）进行转股处理，综合提高香港超毅资本实力，公司全资子公司香港控股拟通过现金、债转股等方式向香港超毅或其子公司增资3.5亿美元（折合人民币约为24.98亿元）。本次增资完成后，香港超毅仍为香港控股全资子公司。

　　豪森智能：公司将参与2025年世界机器人大会期间的专题论坛活动，公司智能研究院院长将出席并参与行业交流讨论。目前公司已与智元机器人、乐聚机器人、浙江人形机器人创新中心等多家国内头部机器人公司建立深度合作关系。

　　格科微：近日，公司0.61微米5000万像素图像传感器产品实现量产出货。该产品量产出货，进入品牌手机后主摄市场，有助于巩固和提升公司的核心竞争力，对公司未来的发展将产生积极的影响。

　　绿能慧充：公司和新疆商贸物流（集团）有限公司达成战略合作意向，并签订了《战略合作协议》，双方将基于各自优势资源，围绕新能源充电桩和储能、重载无人机领域开展全面合作。

　　瑞联新材：光刻胶材料因其金属离子含量、杂质控制及水含量等方面要求更为严格，客户验证周期普遍较长。目前公司储备有多款光刻胶材料产品，部分光刻胶单体材料已量产，部分产品处于客户验证阶段。

　　海光信息：公司上半年实现营业收入54.64亿元，同比增长45.21%；归母净利润12.01亿元，同比增长40.78%；基本每股收益0.52元。

　　道道全：控股股东、实际控制人刘建军之一致行动人湖南兴创投资管理有限公司拟增持公司股份，本次增持金额为不低于5000万元，不超过1亿元，增持股份数量不超过公司总股本的2%，本次增持价格不设价格区间。兴创投资近日收到兴业银行股份有限公司长沙分行出具的贷款承诺函，兴业银行股份有限公司长沙分行承诺将为兴创投资提供不超过9000万元贷款专项用于增持公司股票，贷款期限不超过36个月。

　　央视新闻联播

　　商务部数据显示，今年上半年，我国服务贸易规模稳步增长，结构持续优化。服务进出口总额38872.6亿元人民币，同比增长8.0%。其中，出口16883亿元，增长15.0%；进口21989.6亿元，增长3.2%。

　　记者从中国机械工业联合会获悉，今年上半年，我国机械工业经济运行稳中向好，产品产销平稳增长，创新活力加速释放。数据显示，上半年，我国机械工业规模以上企业增加值同比增长9.0%，增速高于全国工业和制造业2.6和2个百分点。机械工业主要涉及的五个国民经济行业大类增加值均实现同比增长。其中，汽车和电气机械行业实现两位数增长，新能源汽车领域表现亮眼。上半年，新能源汽车市场渗透率达44.3%，创同期历史新高。

　　今天（8月5日），农业农村部、生态环境部联合发布的《中国渔业生态环境状况公报》显示，2024年，我国渔业生态环境状况总体保持稳定，所有监测水域铅、镉和砷指标监测浓度均优于评价标准。近五年，我国渔业生态环境状况呈稳中向好趋势。

　　最高人民法院今天（8月5日）发布的数据显示，2024年，人民法院依法严惩医保骗保犯罪，全国法院一审审结医保骗保犯罪案件1156件2299人，一审结案数同比增长131.2%，挽回医保基金损失4亿多元，切实维护了医保基金安全和人民群众医疗保障合法权益。

　　8月4日18时21分，我国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭，成功将卫星互联网低轨07组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。此次任务是长征系列运载火箭的第587次飞行。

　　据厦门海关消息，作为我国面向共建“一带一路”的国际航运综合物流服务平台，“丝路海运”集装箱航线自2018年12月开行以来，截至今年7月底，全国范围内已开通128条航线，开行集装箱船20293艘次，完成货物吞吐量2391.96万标箱。

　　今天（8月5日），第26次向塔里木河下游生态输水第二阶段正式启动。第二阶段计划输水3.3亿立方米，用时75天，沿途经过荒漠、戈壁、天然胡杨林等区域，最终注入台特玛湖。从2000年起，新疆每年分两个阶段向塔里木河下游生态输水，改善沿线生态环境。

　　记者从中船集团获悉，今天（8月5日），第二艘国产大型邮轮“爱达·花城号”首台主发电机正式发电启动，进入系统功能验证阶段。目前，第二艘国产大型邮轮项目总体进度超80%，按计划将于2026年交付。