随着2025年度银行跟踪评级报告密集发布，中小银行信用评级的分化态势引发市场关注。8月5日，据北京商报记者不完全统计，年内已有9家城商行、农商行迎来评级上调，其中6家跻身AAA最高评级序列；与此同时，常德农商行、山西平遥农商行、贵州花溪农商行等则遭遇评级下调，中小银行信用评级呈现分化局面。其中，不良率攀升、贷款业务及客户集中度高、盈利能力较弱等，成为拖累部分银行评级“成绩”的主要原因。
有人欢喜有人愁
从具体调整情况看，9家获评级上调的银行中，秦皇岛银行、江苏长江商业银行、长城华西银行的主体信用评级分别由AA上调至AA+；杭州余杭农商行、富滇银行、汉口银行、武汉农商行、绍兴银行、日照银行则从AA+升至AAA。评级机构方面，联合资信对5家商业银行的信用评级进行了上调；东方金诚、大公国际、鹏元资信分别上调了2家、1家、1家银行的评级。
据了解，目前主流评级机构采用三等九级的信用评级体系，符号依次为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，除AAA级及CCC级（含）以下外，各级别可用“+”“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。各信用等级符号代表评级对象违约概率的高低和相对排序：AAA级偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约概率极低；AA级偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约概率很低；而等级越低，偿债能力对经济环境的依赖性越强，违约概率越高，至C级则意味着丧失偿债能力。
不过，不同评级机构对同一家银行的判断可能存在差异。例如，大公国际将秦皇岛银行的评级由AA上调至AA+，但中诚信国际对秦皇岛银行的评级仍维持在AA。
在上述银行评级上调的同时，也有多家农商行遭评级下调。其中，常德农商行的主体信用评级由AA-降至A+，山西平遥农村商业银行的主体信用评级由BBB+降至BBB，贵州花溪农村商业银行的主体评级由A+降至A。具体到评级机构，中诚信国际、联合资信、东方金诚分别对常德农商行、山西平遥农商行、贵州花溪农商行进行了评级下调。此外，中诚信国际在2025年度跟踪评级报告中称，“维持”山西榆次农商行主体信用等级为BB-，评级展望为稳定。但对比该行2024年度评级报告可见，中诚信国际去年对其评级为BB。
信用评级的调整会对银行带来哪些影响？苏商银行特约研究员高政扬表示，评级上调通常意味着银行资产质量、盈利能力和资本充足率等核心指标获得市场认可，进而降低债券发行利率与同业拆借成本，同时拓宽融资渠道、提升市场声誉，吸引更多业务资源。相反，评级下调会导致融资成本上升、融资渠道收窄，同时损害银行市场声誉，加剧客户流失压力。
中国企业资本联盟副理事长柏文喜认为，银行评级上调将有多方面助益，包括直接降低债券发行利差；利于业务拓展，高评级银行在政银合作、异地展业中更具优势，反之，评级下调银行面临授信额度压缩、同业合作门槛提高等问题；此外，评级上调对银行的市场声誉也会带来一定提升。
哪些因素拖累评级？
评级调整的背后，是银行经营质效的差异。北京商报记者梳理发现，获评级上调的银行，其资产质量、盈利能力和资本充足率等核心指标得到了市场认可；而评级下调的银行则存在一些共性问题，包括贷款风险暴露且拨备不足、盈利能力弱化甚至陷入亏损境地、资本水平难以达标、贷款行业及客户集中度偏高等。
以贵州花溪农商行为例，东方金诚在评级报告中指出，跟踪期内，该行贷款行业集中度及客户集中度仍处于较高水平，且部分大额贷款客户经营压力较大，贷款信用风险较高；截至2025年3月末，该行不良贷款率上升至6.80%，逾期贷款占比上升至24.29%，资产质量下行压力较大；受资产质量下滑等因素影响，2024年该行实现净利润0.13亿元，同比下降82.50%，盈利能力恶化。
联合资信则指出，山西平遥农商行存在较大的客户集中风险，大额风险暴露指标面临较大调整压力；受宏观经济低位运行、产业结构转型等因素影响，2024年该行不良贷款、关注与逾期贷款较上年有所增长，信贷资产质量下行压力较大；同时，该行盈利能力较弱，资本补充不及时，拨备及资本缺口大。
中诚信国际表示，常德农商行此次评级下调主要基于不良贷款率大幅上升，关注类贷款、逾期贷款及瑕疵类贷款占比高，资产质量存在较大下行压力，盈利能力大幅下滑，资本充足率已低于监管要求，资本补充压力较大等因素。
在对山西榆次农商行进行评级时，中诚信国际提出了几项关注点，包括经营出现亏损，盈利能力有待改善；资产回收困难加大资产负债期限错配，流动性风险管控面临一定压力；资本补充面临压力等。
对于评级被下调情况的缘由及影响，北京商报记者联系采访上述多家银行，但并未获得回复。
在柏文喜看来，此次被下调评级的农商行暴露的问题具有一定行业普遍性。短期内，银行需要做好风险出清和资本急救，长期来看，则要聚焦业务转型和治理重构。
高政扬进一步分析指出，部分银行经营困境源于三方面：贷款风险暴露与拨备不足，进而削弱盈利能力；其次，部分银行可能过度依赖传统存贷利差、中间业务相对薄弱；此外，贷款集中度偏高可能源于风控体系存在缺陷。
针对当前部分农商行面临的经营难题，高政扬建议，一是优化资产质量，严控高风险行业贷款投放，通过引入AMC或其他方式化解存量风险；二是增强盈利能力，发展财富管理等非息业务，提升净息差，降低对传统存贷款业务的依赖；三是夯实资本基础，通过注资、引入战投等方式补充核心资本；四是健全风控体系，优化信贷审批流程，提升信贷质量，严格控制单一行业、单一企业的信贷额度，同时提高公司治理透明度，定期披露风险敞口与拨备覆盖率，重建市场信任。
此外，高政扬还提到，监管政策与区域经济对银行也有重要影响。银行需动态调整战略，紧跟监管导向，深化本地产业研究，积极与大型银行合作，拓宽收入来源。
