一、市场行情回顾

　　08月05日，A股三大股指全线上涨。上证指数收涨0.96%，深证成指收涨0.59%，创业板指收涨0.39%。全市场超3,900只个股上涨。主流宽基指数中，上证指数上涨0.96%，涨幅相对居前。

　　沪深两市成交额为15961亿元人民币，相较上个交易日小幅增量。

　　8月05日，港股三大股指集体收涨。其中，恒生中国央企指数上涨0.75%，涨幅相对居前。

　　行业板块方面，综合（1.98%）、银行（1.59%）、钢铁（1.45%）板块涨幅居前，无板块下跌。

　　二、今日热点追踪

　　化工

　　消息面上，今日，化工ETF（159870）连续12日净申购，最新规模超39亿。8月1日，国家发改委领导在新闻发布会上表示，将选取内卷式竞争问题比较突出的行业和领域，有针对性开展成本调查，摸清企业生产经营的情况，督促企业自觉规范价格行为。同时，将加快推进价格法的修订，修订草案中进一步明确了低价倾销等不正当价格行为的认定标准，将重点整治为排挤竞争对手或独占市场、低于成本价倾销的行为。

　　广发证券认为，展望下半年，伴随需求侧关税缓和、供给侧去产能、反内卷，化工行业周期有望迎来多重边际催化，周期拐点向上，但子行业延续分化。25年下半年化工行业投资要点为：寻景气、找拐点、向未来。

　　行业板块相关产品：化工ETF（159870），场外联接A（014942），联接C （014943），联接I（022792）

　　银行

　　消息面上，8月5日，央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》（以下简称《意见》）。《意见》指出，提升产业转移金融服务灵活性，助力优化产业区域布局。推动金融机构优化金融资源布局，为产业向中西部和东北有条件的地区转移提供融资支持。推动大型银行优化跨区域授信管理制度，加强产业转出地与承接地分支机构的信息共享和服务衔接，为产业承接地提供项目撮合对接、战略咨询等综合性服务。加强承接地政府部门对金融机构的公共数据信息共享，支持承接地分支机构基于转出企业生产经营、财务指标、市场地位和信用记录等历史数据，在转入企业落地起步阶段给予授信支持。完善并购贷款、固定资产贷款、银团贷款服务，更好服务并购、合资、合作等转移模式。加快技术转移体系建设，促进技术要素与资本要素深度融合。

　　业内人士指出，银行今天上涨在意料之中，前期资金止盈加上科技和反内卷的分流使得银行有一定回调。但对比2月份情况，其实本质很像，2月是ai分流影响以及对增资后股息率的担忧。目前来看，市场担忧有二，一是股价上涨导致股息率下降，二是其他板块活跃影响。但目前大行股息率仍在4%左右，部分城商行更高，仍有配置价值。目前银行还是哑铃策略中红利端的优选，银行整体上还能维持当前分红。

　　行业板块相关产品：中证银行ETF（512730），LOF A（160631），LOF C（012042）