周四(8月7日)市场全天震荡分化，沪指再创年内新高，创业板指调整，两市全天成交额1.83万亿，较上个交易日放量914亿。截至收盘，沪指涨0.16%，深成指跌0.18%，创业板指跌0.68%。

　　板块方面，稀土永磁、半导体、物流、医疗器械等板块涨幅居前，创新药、保险、铜箔、光伏等板块跌幅居前。

01

华西证券：

　　本轮行情赚钱效应持续性更好

　　周四上证指数一度下探考验3600一线支撑，午盘获得买盘资金小幅走高，整体继续沿5日均线上行，风格上大票略强于小票。

　　华西证券指出，与去年“924”行情不同，本轮“623”以来的A股“轮动上涨、低位补涨”的特征更明显，赚钱效应的持续性更好，有利于吸引场外资金入市。目前A股融资余额上行至2万亿元附近，融资余额占流通市值比例为2.3%，位于今年以来中位数水平。这也反映出本轮行情中增量资金来源较为广泛，除了融资资金以外，公募、私募机构的参与度也有提升。总体上，当前股市微观流动性较为充裕，资产配置荒格局下，居民配置资金入市与股市慢涨的正反馈效应也有望加强。

02

半导体再度强势

　　东芯股份8天4板

　　周四芯片概念延续强势，存储芯片领涨，东芯股份、阿石创等20CM涨停，盈方微、大为股份、好上好等涨停。

　　而情绪高标龙头无疑是东芯股份，收盘20CM大阳线涨停，拉长时间看过去8个交易日有4天涨停，区间累计涨幅超90%。

　　消息面上，据财联社，东芯股份参股的上海砺算，于近日举行了该公司首款GPU芯片“7G100”系列和首款显卡产品LisuaneXtreme系列发布会。

　　砺算科技称，砺算7G100系列是一款全自研高性能图形GPU，从指令集到计算核心完全由自主设计，基于自研TrueGPU天图架构，并自研指令集、自研软件栈。

　　在性能上，据砺算科技在发布会现场给出的测试分数，砺算Lisuan eXtreme系列显卡FireStrike跑分为26800，Steel Nomad跑分达2268。英伟达的RTX 4060的FireStrike Extreme模式下得分为12765、Steel Nomad成绩为2302。

　　不过东芯股份在此前的风险提示公告中表示，公司于2024年以自有资金2亿元向上海砺算进行增资，投资后持有上海砺算37.88%的股权，未纳入合并报表范围。标的公司主要从事多层次（可扩展）图形渲染GPU芯片的研发设计，产品可应用于个人电脑、专业设计、AI PC、云游戏、云渲染、数字孪生等应用场景，并非应用于大模型算力集群等相关场景。

　　东芯股份并表示，目前上海砺算的相关芯片产品正在持续进行产品优化提升工作，下一步将进行客户送样及量产，目前尚未产生收入。芯片研发完成至达成销售，尚需要经过产品认证、客户导入等环节。上海砺算仍然存在产业化进度风险、业绩风险等相关风险，敬请投资者谨慎决策，理性对待市场热点概念，注意投资风险。

　　中信证券发布半导体2025年下半年投资策略称，当前半导体周期仍处于上行通道，其中AI持续强劲，泛工业接棒消费电子也进入复苏阶段。展望未来，AI仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力，一方面云端AI需求持续，另一方面终端AI应用有望加速落地，并且中国半导体厂商在后续AI产业发展过程中的受益程度有望显著提升，从上市公司的角度其投资逻辑具体可以分为两条主线，其中云端看国产替代，终端看下游增量。

03

稀土概念午盘爆发

　　周四午盘稀土概念突然爆发，磁材方向领涨，阿石创、正海磁材20CM涨停，宁波韵升涨停，千亿巨头北方稀土跟涨。

　　近期稀土材料价格持续上涨成为稀土板块热度升温的主要催化因素之一。上海有色网8月1日发布数据显示，在磁材大厂密集招标、行业龙头金属镨钕竞标多次以最高价成交，以及市场参与者对后市信心持续走强等多重因素带动下，7月稀土产业链交出一份量价齐升的亮眼成绩单。其中，氧化镨钕表现尤为突出，7月价格较六月涨幅高达18.9%，氧化镝和氧化铽价格也在7月迎来小幅上扬，轻稀土与中重稀土7月产量环比均实现增长。

　　其次，高性能稀土永磁需求不断增长，未来人形机器人和eVTOL（电动垂直起降飞行器）的发展增加高性能稀土永磁需求。稀土永磁概念龙头北方稀土近期在互动平台表示，稀土永磁材料主要用在人形机器人活动关节、执行器等处的驱动电机，其主要作用是将动力源转化为机械动能，驱使机器人输出各项肢体动作，决定了人形机器人的自由度，额定负载工作空间、工作精度等核心参数。

　　机构认为，考虑到当前下游磁材厂接单量持续增长，部分大厂订单已排产至9月中旬，需求端的旺盛有望传导至上游原材料市场，可能引发稀土原材料供应偏紧，结构性供需关系驱动下，稀土价格或仍具有上涨动力。

仅供投资者参考，不构成投资建议