华龙证券指出，北美科技巨头资本开支的持续提升有望带动算力产业链需求持续增长，Meta和微软分别计划投入数千亿美元和800亿美元用于AI智算中心建设。我国大模型数量已达1509个，居全球首位，将推动相关产业链需求提升。卫星互联网方面，我国成功发射低轨05组卫星，标志着星座组网建设迈入新阶段，主要为用户提供宽带通信和互联网接入服务。AI快速发展叠加卫星互联网加速推进，带动通信行业需求持续提升。此外，我国5G基础设施持续完善，累计建成5G基站425.1万个，5G用户普及率超71%，300多个城市实现5G-A覆盖，数字技术与实体经济深度融合，推动通信行业快速发展。

　　通信ETF（515880）跟踪的是通信设备指数（931160），该指数从市场中选取涉及通信网络基础设施、通信终端设备及相关配套产品制造的上市公司证券作为指数样本，以反映通信行业相关上市公司证券的整体表现。指数成分股具有较高的技术含量和研发投入，代表了通信行业的核心竞争力和发展趋势，尤其侧重于5G、物联网等前沿技术领域。