今日开盘，在光模块龙头业绩刺激下，光模块行情强势拉升。工业富联2025年半年报显示，受益于AI业务增长，营收和净利润均创历史新高；另外，华为将于8月12日发布AI推理领域突破性技术成果。
相关ETF——通信ETF（515880）、创业板人工智能ETF国泰（159388）涨超2.5%。
海内外资本开支高增，光模块确定性强
当前人工智能军备竞赛持续，国内外云厂商资本开支高增，AI基建需求快速扩张。AI算力基础设施中依赖高速光模块（如800G、1.6T）技术，而中国通信板块龙头公司是核心供应商，深度绑定海外AI巨头供应链。
根据Lightcounting预测，光模块的全球市场规模在2024年-2029年或将以22%的CAGR保持增长，2029年有望突破370亿美元。
部分光模块企业披露半年报业绩预告，多有不俗表现，叠加此前扩产动作，板块景气高企。
英伟达H20催化，Blackwell快速放量
7月，英伟达宣布H20销售恢复，进一步强化算力供给的确定性，推动国内互联网巨头在2025年下半年加速AI基础设施布局，有望带动上游光模块的需求提升。
另外，2025年5月，英伟达在法说会上表示：目前头部AI企业对于算力芯片需求明显放大，
基于新一代Blackwell GPU的机柜GB200 NVL72（单机柜72张GPU）正加速放量，Blackwell成英伟达史上爬坡速度最快的产品，从而带动光模块需求不断扩张。
通信ETF（515880）：光模块占比超40%，布局AI算力一条龙
通信ETF（515880）跟踪中证全指通信设备指数，光模块占比超40%，集齐人工智能算力龙头，或受益于算力产业的持续发展。
中证全指通信设备指数前十大成分股
风险提示：数据来源：中证指数公司，截至8月8日。指数成分股仅供参考，不代表投资建议。
创业板人工智能ETF国泰（159388）：20cm标的，弹性更大
创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪创业板人工智能指数，一键布局人工智能产业链上下游，把握人工智能行情发展。另外，该ETF为20cm标的，弹性更大。
创业板人工智能指数前十大成分股
风险提示：数据来源：Wind，截至8月8日。指数成分股仅供参考，不代表投资建议
风险提示：
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