国元证券指出，通信行业高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展。海内外同步进入业绩释放期，Meta和微软的资本开支预期强劲，AI业务带来多业务协同、降本增效及收入增长。Meta将全年资本支出下限上调至660亿美元，微软对AI业务投资回报率信心十足，硬件供需仍紧张。国内卫星互联网加速布局，GW星座实现"三天两发"高密度组网，规划发射12992颗卫星构建空天一体6G网络。光模块市场受AI驱动增长显著，LightCounting预测2025-2026年增速达30-35%，CPO技术或成Scale-up网络最佳选择。

　　通信ETF（515880）跟踪的是通信设备指数（931160），该指数从市场中选取涉及通信网络基础设施、通信终端设备等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映通信设备行业相关上市公司证券的整体表现。成分股具备技术领先性和市场竞争力，侧重于高科技、成长性较强的公司配置，能够较好地体现通信设备行业的发展趋势。