热点聚焦

　　增值税：

　　财政部、税务总局就《中华人民共和国增值税法实施条例（征求意见稿）》公开征求意见。条例遵循增值税法的规定，与现行增值税制度相衔接，并结合实际情况和征管需要明确具体规定，包括总则、税率、应纳税额、税收优惠、征收管理、附则等六章五十七条内容。

　　境外机构入市：

　　中央结算公司发布公告称，为落实中国人民银行相关要求，进一步简化境外央行类机构入市投资流程，决定8月11日起不再要求境外央行类机构提供协议签署承诺书。此前，央行宏观审慎管理局发文，将进一步简化境外投资者进入中国市场投资流程，丰富可投资的资产种类，便利央行类机构配置和持有人民币资产。

　　延长关税暂停：

　　据报道，中美两国5月商定，暂停征收24％关税90天，该期限将于8月12日到期。中方此前表示双方同意延长暂停期限，美方则称将由特朗普总统作出最终决定。对此，外交部发言人表示，希望美方同中方一道，按照两国元首通话达成的重要共识，发挥好中美经贸磋商机制作用，在平等、尊重、互惠的基础上争取积极成果。

　　碳酸锂：

　　宁德时代在互动平台表示，公司在宜春项目采矿许可证8月9日到期后已暂停了开采作业。有分析人士指出，此次停产对碳酸锂的供需平衡利好较大。在三季度碳酸锂供需紧平衡的背景下，此次停产或造成单月数千吨的供应缺口。供给扰动叠加传统补库季节来临，锂价短期反弹空间较大，碳酸锂涨价有望带动锂电产业链整体价格与盈利的修复。

　　稀土稳定币辟谣：

　　蚂蚁集团发布消息称，关注到网络上有消息宣称“蚂蚁集团与中国人民银行、中国稀土集团共建全球首个稀土人民币稳定币”，并以此诱导投资者关注相关板块，蚂蚁集团从未与相关机构有此类计划，请公众注意甄别，谨防上当受骗。中国稀土集团有限公司亦发布声明称，从未与相关机构、单位就所谓“稀土人民币稳定币”开展任何形式的合作、磋商或计划，该信息系不法分子恶意编造，请社会公众和广大投资者不信不传。

　　稀土加工：

　　美国国防部日前宣布，向稀土矿所有人MP Materials提供1.5亿美元贷款，用于为MP Materials 位于加州芒廷帕斯的现有加工厂提升重稀土分离能力。MP Materials拥有美国唯一一座正在运营的稀土矿，据其最新披露的财报，今年第二季度，MP Materials的镨钕氧化物产量激增近120%，达到创纪录的597吨，预计第三季度产量将环比增长10%至20%。

　　HBM芯片：

　　消息人士称，近期中国官员向美国专家表示，希望美方放宽对高带宽内存芯片对华出口管制。报道称，该类芯片可用于人工智能技术开发，中方担心美方管制可能阻碍华为等中企自研人工智能芯片，中方将此要求作为双方贸易协议的一部分。对此，外交部发言人表示，中方反对将科技和经贸问题政治化、工具化、武器化，反对对中国进行恶意封锁和打压的立场是一贯、明确的。

　　人形机器人：

　　杭州市司法局发布公开征求《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例（草案）》意见的公告，通过制度设计规范发展秩序、优化产业生态、强化要素保障，全面推动具身智能机器人产业实现高质量发展。《条例》提到，促进具身智能机器人在工业制造、农业生产、医疗健康、教育培训、特种作业、公共安全等重点领域场景的应用推广。

　　新能源车：

　　中汽协发布数据显示，7月，汽车产销分别完成259.1万辆和259.3万辆，环比分别下降7.3%和10.7%，同比分别增长13.3%和14.7%；新能源汽车产销分别完成124.3万辆和126.2万辆，同比分别增长26.3%和27.4%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的48.7%。

　　大额现金存取松绑：

　　日前，央行等三部门起草了《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。其中，《征求意见稿》已删去“金融机构为自然人客户办理人民币单笔5万元以上或者外币等值1万美元以上现金存取业务的，应当识别并核实客户身份，了解并登记资金的来源或者用途”，并新增“怀疑客户存在组织批量或分批开立账户，金融机构有权拒绝开户”等条款。

　　幻方腐败案：

　　“幻方量化市场总监李橙涉券商返佣被带走”一事更多细节被揭开。近日调查显示，李橙2018-2023年间涉嫌伙同券商营业部经理，通过虚构经纪人身份，将幻方量化交易导入指定营业部，套取券商“交易佣金40%提成”制度下的绩效奖金，6年累计1.18亿元。目前相关几名涉案人员已移交司法。

　　主题机会

　　AI应用：

　　华为将于8月12日在2025金融AI推理应用落地与发展论坛上发布AI推理领域的突破性技术成果。据透露，这项成果或能降低中国AI推理对HBM（高带宽内存）技术的依赖，提升国内AI大模型推理性能，完善中国AI推理生态的关键部分。

　　A股市场涉及AI应用的概念股多达250余只。根据已经披露的业绩数据，按照半年报、业绩快报、预告净利润下限（无下限则取公告数值）计算，2025年上半年净利润同比增长（含扭亏为盈）的AI应用概念股有26只。其中，利欧股份、完美世界、麦迪科技、中京电子、联创电子、国新文化、延华智能等净利润扭亏为盈。净利润同比大幅增长的有春秋电子、闻泰科技、久远银海、美格智能、飞荣达、中石科技、智微智能等。7月以来AI应用概念股合计获融资净买入143亿元以上，其中59股获融资净买入超亿元。融资净买入额靠前的是海光信息、中控技术、鼎捷数智、迈瑞医疗、鹏鼎控股等。截至8月11日收盘，年内累计涨幅跑输同期上证指数的有23只。芒果超媒、中兴通讯、海光信息、迈瑞医疗、东方财富、闻泰科技、中国移动等年内累计跌幅超5%。

　　创新药：

　　在“十四五”规划的收官之年，中国创新药已从产业跟跑者成长为全球医药创新的关键力量，硬核实力集中爆发，在代谢性疾病、抗肿瘤等核心治疗领域均取得重大突破，新药上市、临床突破及国际化进展持续涌现。据统计，2025年上半年，中国创新药及技术平台相关交易License-out（授权引出）总额突破600亿美元，超越2024全年BD交易总额；其中单笔超10亿美元交易高达16笔。

　　以上市公司来看，根据经营范围或所属概念筛选，81家医药生物公司涉及创新药业务，其中27家公司2023年及2024年研发强度持续超过20%，包括微芯生物、神州细胞、泰恩康等。从市场表现来看，创新药行情于5月份开始启动，披露创新药进展公司自5月1日以来平均涨幅超过50%，舒泰神、昂利康、广生堂涨幅超过250%。

　　公司新闻

　　广汽集团：据媒体报道，广汽埃安计划对华望汽车进行投资，比例将不超过30%的股权。今年3月，由广汽集团投资15亿元设立的新公司华望汽车技术（广州）有限公司正式成立。随后，广汽集团在互动平台表示，华望汽车作为广汽集团与华为战略合作的重要载体，将充分整合双方在智能化技术、产品开发及产业链资源等各方面的优势，打造面向30万元级高端市场的创新产品。

　　成都华微：公司研发的超低功耗RISC-V MCU于近日成功发布。在应用市场方面，该款创新产品可广泛用于轻量化低功耗物联网终端设备、可穿戴设备、环境感知设备和工业监测设备等。

　　湖北宜化：公司以全资子公司楚星生态科技公司为实施主体，利用从楚星公司受让的40万吨/年磷酸二铵产能，在湖北宜都化工园区投资建设年产40万吨磷铵、20万吨硫基复合肥节能升级改造项目。截至目前，磷铵项目一期已建成80万吨/年硫酸装置、35万吨/年湿法磷酸装置、40万吨/年磷酸二铵装置、2*10万吨/年硫基复合肥装置及相关配套设施，经相关主管部门审核后，于近期顺利投产，磷酸二铵、硫基复合肥等产品已满负荷生产。

　　鼎龙股份：公司半导体先进封装材料主要包括半导体封装PI、临时键合胶产品。目前，公司的半导体封装PI、临时键合胶产品均已实现销售，具备量产供货能力，已有订单产品不断放量，更多新产品型号的验证导入持续推进。

　　东方国信：公司拟购买参股公司视拓云33.35%股权，交易对价1.33亿元。收购完成后，公司持有视拓云的股份比例由17.65%增至51%，视拓云将成为公司控股子公司。视拓云主要从事C端算力零售、AI云计算、算力资产运营、开发者社区服务和AI服务器硬件的设计、生产和销售等业务。此次收购旨在加速深化东方国信在智能算力领域的战略布局，进一步完善公司多元异构的智算产品与服务体系。

　　卫星化学：公司上半年实现营业收入234.6亿元，同比增长20.93%；归属于上市公司股东的净利润27.44亿元，同比增长33.44%。报告期内，公司实现产销平衡，新增产能与市场无缝对接，稳步提升公司的市场份额和行业影响力。

　　长安汽车：公司及间接控股股东中国长安汽车部分董事、高级管理人员计划自8月12日起6个月内，通过集中竞价交易的方式增持公司A股股份，合计增持金额不低于570万元。此次计划增持主体为中国长安汽车现任全体董事、高级管理人员，以及公司部分董事、高级管理人员共计19人。

　　央视新闻联播

　　2025世界机器人大会正在北京举行，百余款机器人新品集中发布，展示了我国具身智能产业发展的强劲动能。与上届大会相比，仅一年时间，参展的人形机器人整机企业就从27家增长到50家，机器人展品数量从600多件增长到1500余件，新品数量从60件增加到100余件。具身智能机器人开始走进工业、农业、零售、居家服务等更加丰富的应用场景。

　　工业和信息化部等七部门日前联合发布《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》。到2027年，我国将初步建立先进的脑机接口技术体系、产业体系和标准体系，打造2至3个产业发展集聚区。到2030年，脑机接口形成安全可靠的产业体系，综合实力迈入世界前列。

　　记者从中国物流与采购联合会了解到，7月份中国仓储指数为50.1%，连续九个月保持在扩张区间，仓储行业整体保持良好运行态势。从品种看，大宗商品仓储业务需求表现较好，有色金属、化工产品等品种新订单指数升幅明显。

　　据海关统计，今年1至7月，上合示范区对上合组织其他成员国进出口532.6亿元，同比增长26.1%。上合示范区产业集聚优势明显，家用电器、纺织服装类产品出口快速增长；进口品类持续拓展，中亚地区的干果和乳制品等增长较快。

　　记者从前海管理局了解到，今年上半年，深圳前海合作区实际使用外资达到123.26亿元，同比增长15.9%；新增外商投资企业1451家，同比增长99.6%。目前，前海已有超过1.2万家外资企业落户。