美国7月CPI不及预期，降息再升温！科技板块利好再起，人工智能“双雄”通信ETF（515880）、创业板人工智能ETF国泰（159388）大涨超5%！

　　消息面，美国劳工部8月12日公布数据显示，7月份CPI同比上涨2.7%，环比上涨0.2%，同比增速不及市场预期。数据公布后，市场对于美联储在9月会议上降息的预期再度升温。截至发文，CME FedWatch Tool显示9月议息会议降息25BP的概率高达94.9%。

　　相关机构表示，不管是海外的美联储降息，还是未来看到的关税风险逐步落地，可以对8月中下旬到9月份之后的行情乐观看待。尤其是科技股，可能相对来说会更加受益于降息新节奏的开启。

　　今年接下来的议息会议主要是9月17号、10月29号和12月10号这三次议息会议，可以重点关注。复盘去年的9·24行情，大家能够发现，在国内的央行降息之前，其实也是美联储率先开启了降息周期，也给国内的政策打开了相应的空间。

　　从基本面看，AI发展仍处在极早期阶段，可以关注20cm标的创业板人工智能ETF国泰（159388）进行全产业链布局。此外，在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。可以关注光模块含量超40%的通信ETF（515880），三巨头占比超32%，有望充分受益于AI算力的需求爆发。

　　注：数据来源：中证指数公司，wind，截至2025/7/16。中证全指通信设备指数前十大成份股为新易盛（15.08%）、中际旭创（13.59%）、中兴通讯（9.59%）、工业富联（9.50%）、天孚通信（3.77%）、中天科技（3.42%）、传音控股（3.02%）、亨通光电（2.71%）、闻泰科技（2.69%）、海格通信（2.22%）。标的指数成分股仅做列示，指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。