国泰海通指出，华为正通过软硬协同构建全栈AI竞争力，通信设备行业迎来技术革新。华为AI战略从对标SOTA模型转向为昇腾硬件量身定制架构，推出Pangu Pro MoE和Pangu Ultra MoE两大创新路径，分别通过分组专家混合（MoGE）架构和系统级优化解决负载不均衡问题，提升硬件效率。新一代AI基础设施CloudMatrix采用统一总线（UB）网络，构建分布式高速内存池，降低跨节点通信差异，支持PDC分离架构和大规模专家并行（LEP）。随着大模型从稠密转向MoE稀疏架构，华为聚焦分布式系统效率难题，将软硬协同创新拓展至AI系统工程领域，通信设备行业的技术体系正向全栈协同方向深度演进。

　　通信ETF（515880）跟踪的是通信设备指数（931160），该指数聚焦于通信设备制造及相关服务领域，成分股涵盖从事通信网络基础设施、通信终端设备生产及解决方案提供的上市公司证券，以反映通信设备行业相关上市公司证券的整体表现。该指数具有较高的技术含量和成长性特征。