新华财经北京8月14日电（记者翟卓、吴丛司）提振消费，是扩大内需的重中之重。近日，财政部联合多部门分别印发了《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》及《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，通过进一步强化财政和金融协同发力，以“真金白银”激发消费市场活力。
在财政部副部长廖岷看来，将两项贷款贴息政策称之为消费贷款领域的又一次“国补”，是非常形象的，也充分体现了中国政府对扩大消费的重视程度。
“上述政策不仅能让借款人‘省钱又省心’，所涉金融机构也有望直接从中受益，例如既能激发消费领域有效融资需求、扩大商业银行及消金公司的信贷投放，也可助力减少‘内卷式’竞争、将利率稳定在合理水平，而且政策后续还有望延长期限并扩大支持范围，届时借贷双方都有望更广泛受益。”受访人士说。
——财政贴息降成本借款人“省钱又省心”
今年以来，我国消费市场总体回升向好，但居民消费需求等仍相对疲软，物价水平还在低位徘徊。
“对消费领域经营主体和居民消费贷款进行财政贴息，是一项创新性的政策举措，不仅将直接降低居民消费信贷成本，提高居民运用金融杠杆扩大消费、改善生活的意愿和能力；还能降低消费领域经营主体的融资成本，支持和鼓励经营主体保持生产经营持续性。” 招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼说。
如在居民端，据财政部金融司司长于红介绍，从今年9月开始的一年时间里，只要是在相关机构获得了消费贷款，其中实实在在花出去用于消费的部分，都可以享受贴息支持。
政策执行期内，每名借款人在一家贷款经办机构可享受的全部个人消费贷款累计贴息上限为3000元（对应符合条件的累计消费为30万元）。所涉及的贷款经办机构涵盖了6家国有大行、12家股份银行、4家消费金融公司及1家民营银行。
“这23家金融机构个人消费贷款规模较大、经营管理规范，主要由它们执行落实，有助于贴息政策在短期内快速惠及居民。”董希淼还提到，将4家头部消金公司纳入首批贴息名单，也是实施方案的一大亮点，有助于更好发挥其扁平灵活、触达深入等专业优势。
而在经营端，对于餐饮住宿、健康、养老等8类消费领域服务业经营主体而言，从今年3月16日到年底的时间里，只要与相关银行签订了贷款合同，而且已收到贷款资金，并将其合规用于正常经营活动的，都可以享受最长1年的贴息。
上述领域的服务业经营主体单户享受贴息的贷款规模最高为100万元，单户享受贴息最高1万元。所涉及的贷款经办机构为21家全国性银行。
往后看，受访专家预计，政策到期后有望延长期限，届时受益群体将更为广泛，同时建议有条件的地方政府加强央地协同，积极安排财政资金，对属地金融机构发放的个人消费贷款和服务业经营主体贷款实施贴息，扩大贴息政策覆盖面和可得性。
值得一提的是，此次两项政策中涉及的贴息资金申请、审核等相关工作，均由贷款经办机构和地方政府的相关部门完成，可以很大程度减轻借款人的操作负担。
——各大行迅速响应贷款方携手“反内卷”
两项政策发布后，各家大行迅速响应。例如，农行、中行、建行均表示，将于2025年9月1日起对符合要求的个人消费贷款实施贴息。工行、农行、中行、建行、交行均提到，办理个人消费贷款贴息不收取任何服务费用等。
此外，招商、浙商、浦发、广发、兴业等多家股份制银行也陆续发布相关公告，宣布对符合要求的贷款进行贴息。
“对个人消费贷款和服务业经营主体进行财政贴息，将直接降低这些领域的贷款成本，以刺激其融资需求，从而引导更多信贷资金流向个人消费和服务业领域。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏说。
而从银行自身出发，国泰海通证券还在研报中提到，财政贴息可以降低实体融资成本，有利于提振零售小微信贷需求并缓释信用风险，中期随着经济向好开启正向循环。
其中，经营贷贴息对银行息差并无影响，消费贷贴息需要银行短期垫资，政策实施前4个月银行息差或有些微扰动。国有银行和股份行将直接受益于此次政策，零售产品竞争力加强；城农商行虽不在政策范围内，但已不乏地方性普惠小微贷款贴息支持，此次政策也明确了地方财政可结合实际制定辖内消费贷贴息政策等。
此外，由于本次财政贴息采取“先扣减、后审核”的方式，在提高消费者幸福感、获得感的同时，更多“压力”也来到了贷款经办机构和地方政府端。
在此背景下，娄飞鹏建议，金融机构要对借款人进行综合评估，做好贷款调查审查审批工作，保障贷款用途真实。必要时，在贷款发放环节可以采取受托支付方式把控贷款资金流向。最后还要做好贷后检查，发现资金违规挪用的可提前收回等。
而为了进一步发挥财政贴息效应、缓解消费贷款增长乏力，业内人士建议，要疏通居民部门消费和负债意愿较低、银行零售不良率上升两大堵点。为此可考虑对外贸企业发放低息贷款，或将消费贷ABS、个人住房按揭贷款RMBS纳入人民银行中期借贷便利（MLF）等工具的担保品范围。
此外，前述受访专家还提到，后续可进一步加强货币政策与财政政策协同，强化贴息政策与已出台的消费品以旧换新“国补”、服务消费与养老再贷款等政策工具协同，形成叠加效应，最大程度发挥政策合力，更加有力、有效地提振消费、扩大内需。
