热点聚焦

　　民营经济：

　　8月16日出版的第16期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《促进民营经济健康发展、高质量发展》。文章强调，民营企业是伴随改革开放伟大历程蓬勃发展起来的，要促进民营经济健康发展，高质量发展。

　　货币政策：

　　央行发布2025年第二季度中国货币政策执行报告。报告提出，下一阶段，落实落细适度宽松的货币政策。根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度和节奏，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配，持续营造适宜的金融环境。把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量，推动物价保持在合理水平。

　　居民存款：

　　央行公布的最新7月金融数据显示，居民存款减少1.1万亿元、企业存款减少1.46万亿元、非银存款增加2.14万亿元。（非银金融机构存款主要涵盖证券、保险和其他非银金融机构的存款）。

　　上交所公告：

　　8月11日至8月15日期间，上交所公司监管部门共发送监管函件12份，其中监管问询函2份、监管工作函10份；对上纬新材、东芯股份、长城军工等严重异常波动股票进行重点监控，对34起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索1起。

　　深交所公告：

　　本周发出关注函1份，问询函7份，其他函件5份。8月11日至8月15日，本所共对159起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；对近期涨幅异常的“广生堂”进行重点监控；共对7起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会3起涉嫌违法违规案件线索。

　　纪律审查：

　　日前，经中央纪委国家监委批准，中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组与江苏省宿迁市纪委监委对中国证监会原发行监管部监管四处处长杨郊红严重违纪违法问题进行了纪律审查和监察调查。

　　稀土指标：

　　稀土指标是国家管理稀土行业的核心政策工具之一。据悉，2025年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标已下发至中国稀土集团和北方稀土，但未对外公布。业内预计，就目前态势来看，今后稀土开采、冶炼分离总量控制指标或不再对外公布。

　　钢铁限制：

　　据悉，中国在世贸组织就加拿大钢铁等产品进口限制措施提起诉讼。商务部新闻发言人表示加方无视世贸组织规则，出台钢铁关税配额措施，并对含所谓“中国钢铁成分”等产品加征歧视性关税，是典型的单边主义和贸易保护主义做法，损害中方合法权益，扰乱全球钢铁等产业链供应链稳定。

　　统计局数据：

　　7月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.7%，环比增长0.38%。制造业采购经理指数为49.3%，企业生产经营活动预期指数为52.6%。社会消费品零售总额38780亿元，同比增长3.7%；环比下降0.14%。1-6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额34365亿元，同比下降1.8%。

　　人形机器人：

　　8月15日，2025年世界人形机器人运动会正式开赛。在当日上午举行的1500米决赛中，来自宇树科技旗下北京灵翌科技有限公司的机器人以6分34.40秒的成绩取得冠军，北京人形机器人创新中心有限公司的天骄团队机器人以6分54.92秒的成绩获得亚军，宇树科技的机器人以7分10.28秒获得季军。

　　房地产：

　　据国家统计局8月15日公布的全国70城房价数据，2025年7月，新房价格环比上涨城市数量为6个，较上月减少8城；下跌城市有60个，较上月增加4城。二手房价格方面，有1城房价环比上涨；下跌城市68个，较上月减少1城。新房房价环比涨幅为正的城市仅为6个，包括上海、乌鲁木齐、宜昌、三亚、长春和常德，其中，上海以0.3%的涨幅领涨70城。

　　主题机会

　　海洋经济：

　　国家发展改革委区域协调发展司副司长马维晨近日表示，按照中央财经委员会第六次会议部署，国家发展改革委正与相关部门一道着手“十五五”海洋经济发展规划以及相关领域专项规划的编制工作。2024年海洋生产总值首次突破10万亿元大关。相比2012年，这一数值实现了翻番增长。

　　据统计，深海科技概念股有40余只，从年内涨幅来看，潍柴重机年内累计上涨185.25%，居概念股首位，此外巨力索具、海兰信股价涨幅居前，年内分别上涨156.66%和141.1%。

　　从今年上半年业绩数据来看，按照半年报、业绩快报、预告净利润下限（无下限则取公告数值）计算，开创国际、獐子岛净利润扭亏为盈。中国船舶上半年净利润规模最高，中科电气、中船防务、神开股份、中国重工、巨力索具上半年净利润增幅均超100%。从8月以来的资金面来看，超六成概念股获得融资客加仓，中国船舶、中船防务、迪威尔的融资净买入额居前，分别获得4.43亿元、1.46亿元和1.1亿元净流入。

　　算力硬件：

　　国家数据局在国新办举行的“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会上介绍，我国算力总规模位居全球第二，有力带动经济社会发展。此外海外方面，英伟达对华销售政策松动、北美云厂商资本开支增长、全球AI大模型密集发布都带来算力需求激增。在此背景下，机构对板块头部企业业绩走势较为乐观。

　　据数据显示，光模块与CPO、PCB、液冷、铜缆高速连接、AI芯片、数据电源等算力硬件六大细分方向中，机构预测多只百亿以上市值个股今年业绩将高增长，其中华丰科技净利润预计增长1479%，海兰信预计增长897%，科泰电源预计增长685%，仕佳光子、永鼎股份、宏和科技等预计分别增长569%、489%、457%。

　　公司新闻

　　金田股份：公司主要从事有色金属加工业务，主要产品包括铜产品和稀土永磁材料两大类。产品应用于电力、电子、建筑材料、空调家电、新能源汽车等领域。因铜具有导电性、导热性，相关铜加工产品可以作为芯片互联、散热方面的材料，2025年1-7月，公司铜排、铜管、铜带等产品在算力领域产品销量占比不足2%，其中算力散热领域产品销量占比不足1%，短期对公司业绩不形成重大影响。请投资者注意投资风险。

　　大元泵业:公司关注到近期市场对数据中心液冷等行业动态较为关注，经自查，液冷温控业务为公司原有业务，2025年一季度，公司能够识别的直接用于数据中心液冷的产品销售收入约160万元，占公司营业总收入的0.43%，对公司报表影响小。

　　淳中科技：近期关注到市场对液冷服务器概念板块关注度较高，公司业务不涉及液冷服务器的生产制造，仅参与液冷测试平台等测试环节，相较于通用元器件产品而言市场空间差距很大，2025年上半年该业务未形成收入。

　　思创医惠：公司于2025年8月14日收到杭州市公安局出具的《调取证据通知书》，《调取证据通知书》显示，杭州市公安局侦办的公司等涉嫌欺诈发行证券案需调取公司有关证据材料。截至目前，案件处于公安机关侦查阶段，尚未有明确结论。公司将积极配合调查取证工作，并根据案件进展履行信息披露义务。

　　冠石科技：公司目前只涉及光掩膜版制造业务，不涉及电子束光刻机设备的制造业务。2025年上半年，光掩膜版制造项目业务收入占公司营业收入比例不足2%，占比极小，对公司主营业务不构成重大影

　　北汽蓝谷：公司营业收入为95.17亿元，同比增长154.38%，归属于上市公司股东的净利润为-23.08亿元。通过实施创新营销策略，公司上半年实现销量67,152台，同比增长139.73%；其中极狐品牌销量53,183台，同比增长198.06%。

　　科华控股：公司控股股东及实际控制人陈洪民及其一致行动人正在筹划公司股份转让事宜，可能导致公司控股股东及实际控制人发生变更。为保证公平信息披露，维护投资者利益，公司股票将于2025年8月18日上午开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。停牌期间，公司将根据事项进展情况履行信息披露义务。

　　美锦能源：公司目前正在筹划境外发行股份（H股）并在香港联交所上市事项，公司正在与相关中介机构就此次H股发行上市的具体推进工作进行商讨，相关细节尚未确定。

　　厦门钨业：公司2023年便已推出了精密型行星减速机关键部件加工解决方案并广泛应用。材料方面，公司钨丝产品已用于制作手术机器人微型机械丝绳，磁性材料产品广泛用于新能源汽车主驱电机、绿色家电、风力发电、伺服电机，并且能够满足人形机器人用电机等下一代应用领域的规格及性能要求；公司钴酸锂产品稳居行业龙头地位，新结构正极材料有望广泛应用于3C消费电子、机器人、低空经济、固态电池等领域。

　　赛微电子：公司控股子公司赛莱克斯微系统科技（北京）有限公司代工制造的某款MEMS（微电子机械系统）OCS（光链路交换器件）通过了客户验证，赛莱克斯北京收到该客户发出的采购订单，启动首批MEMS-OCS 8英寸晶圆的小批量试生产。

　　央视新闻联播

　　我国石化化工、钢铁等27个工业重点行业领域，正抓住国家大规模设备更新改造的机遇，加快设备工艺更新，实现转型向绿，因地制宜发展新质生产力。截至目前，国家级绿色工厂数量增至6430家，产值占制造业总产值超过25%。我国光伏、风电装机容量已经连续10年位居全球首位，新型储能装机规模占全球总装机比例超40%。

　　国家发展改革委8月15日发布了碳达峰碳中和重大宣示提出5年来取得的重要成果。我国能源绿色低碳转型成效显著，煤炭消费比重由2020年的56.8%下降到2024年的53.2%，非化石能源消费比重由15.9%提高到19.8%。可再生能源发电装机规模全球最大、发展速度全球最快，持续保持新增装机的主体地位。

　　国务院新闻办公室8月15日举行新闻发布会。国家统计局发布的最新经济数据显示，7月份，国民经济保持稳中有进发展态势，高质量发展取得新成效。

　　生产供给稳定增长。7月份规模以上工业增加值同比增长5.7%。产业升级发展带动下，装备制造业增势较好。7月份规模以上装备制造业增加值同比增长8.4%，快于全部规模以上工业增加值2.7个百分点。服务业增势较好，7月份服务业生产指数同比增长5.8%。暑期旅游出行增多，带动相关服务业较快增长。

　　消费、投资保持增长。提振消费相关政策发力显效，商品销售和服务消费均保持持续增长。7月份，社会消费品零售总额同比增长3.7%，其中商品零售额增长4%。1—7月份，服务零售额同比增长5.2%。投资规模继续扩大，大规模设备更新政策效应持续释放，带动1—7月份设备工器具购置投资增长15.2%。

　　发展新动能稳步成长。1—7月份，规模以上高技术制造业增加值同比增长9.5%，其中电子及通信设备制造业、航空航天器及设备制造业分别增长12.8%和8.6%。数字经济快速发展，7月份，规模以上数字产品制造业增加值同比增长8.4%。

　　金融监管总局今天（8月15日）公布，二季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额467.3万亿元，同比增长7.9%；保险业总资产39.2万亿元，较年初增长9.2%。上半年，银行业和保险业持续加大服务实体经济力度的同时，资产质量总体稳定，主要指标稳中向好。

　　由北京市人民政府、中央广播电视总台等联合主办的全球首个人形机器人运动会昨晚（8月14日）在北京开幕。三天赛期里，500多个机器人选手将角逐26个赛项冠军，赛程安排、比赛规则都为全球首创。

　　今天（8月15日）起，国家认监委对移动电源、锂离子电池和电池组按照新的3C认证实施规则进行监管。新规要求企业必须确保生产设备的适配性、工艺流程的科学性、原材料质量的可靠性，从源头上提升产品整体质量安全水平，新增了生产现场抽样检测环节，确保企业实际生产的产品与获证时检测的样品一致。