摘要：鲍威尔本周五亮相杰克逊霍尔会议，或为9月降息铺路；特朗普：暂不针对中国购买俄油加征关税；高盛交易员预计美股仍将缓慢上涨。

　　全球市场：

　　美国经济数据压制美股涨势。特朗普威胁高关税将至，芯片指数跌超2%，拖累标普和纳指齐跌，但英特尔涨近3%、传美政府考虑入股后两日涨10%。被巴菲特等大佬抄底的成分股联合健康收涨12%、创五年最大涨幅，力挺道指逼近纪录高位。光伏股Sunrun涨近33%。

　　美消费者信心数据后，十年期美债收益率创两周新高。美零售销售后，美元收窄跌幅，消费者信心后，美元跌幅扩大、创逾两周新低，比特币盘中跌超2000美元、跌破11.7万美元。

　　黄金三周来首次周度下跌，期金一周跌超3%、创三个月最大周跌幅。“特普会”前原油回落，美油一度跌2%、靠近两个月低位，连跌两周。

　　亚洲时段，A股全线上涨，超4600股飘红，券商集体爆发，港股下跌，南向资金净买入创新高，京东、阿里跌超3%。

　　热点要闻：

　　美俄乌三方会晤即将举行，美乌表态积极，普京提和平没提会晤

　　俄美元首阿拉斯加会晤后，美国总统特朗普16日表示，将与乌克兰总统泽连斯基于美东时间18日下午在白宫椭圆形办公室会面。就此，泽连斯基表示，乌支持举行乌美俄三方会晤的提议。欧盟及欧洲多国16日曾发表联合声明，称将推进筹备美俄乌三方会晤。8月17日，特朗普在真实社交平台发文称，在俄罗斯问题上取得重大突破。

　　普京说，俄美已经“很久没有直接进行这种级别的会谈了”，俄方有机会平静、详细地阐述立场。他强调，俄方尊重美国政府认为有必要迅速结束军事冲突的立场，俄方也希望通过和平手段解决所有问题。

　　“黄金路径”遇阻，美联储古尔斯比承认在通胀阴影下已犹豫降息

　　美国芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比周六表示，本周的通胀数据喜忧参半，加上关税不确定性挥之不去，令他在是否降息的问题上有所犹豫。他仍希望在9月联邦公开市场委员会（FOMC）会议前，看到更多有说服力的数据。今年，古尔斯比是FOMC的轮值票委。他指出，本周公布的消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）报告让他对通胀前景“略感不安”，因为服务价格“看起来不会是暂时性的”，而且“正在抬头”。

　　看对“4月大反弹”的高盛交易员：“喊顶”很难，预计美股仍将缓慢上涨

　　曾于4月份市场最悲观时精准预测美股将迎来大反弹的高盛顶级交易员Josh Schiffrin再度发声。他认为，尽管部分领域已出现泡沫，但美股的上升趋势尚未结束。 Schiffrin的核心判断是“预测顶部非常困难”，与其冒险猜顶，不如等待市场趋势确认转跌后再行动。此外，他明确指出，美联储9月降息25个基点已是“板上钉钉”；长期来看，未来5年联邦基金利率平均将低于3%，因此他看好5年期美国国债。

　　鲍威尔将于周五亮相杰克逊霍尔会议

　　本周，全球投资者将把目光聚焦在美国怀俄明州的杰克逊霍尔，美联储将在那里召开年度政策研讨会，并对未来的降息路径给出新线索。鉴于鲍威尔的杰克逊霍尔讲话曾在2022年引发美股持续下跌，没有美股投资者敢小瞧这个通常只有十来分钟的讲话。

　　研讨会从周四持续到周六，今年的主题是“转型中的劳动力市场：人口、生产率和宏观经济政策”。美联储过去经常利用这一会议来发出重大政策转变的信号。目前市场普遍预期，本次鲍威尔或释放9月降息的信号。但即便美联储9月降息了，美联储内部的分歧也可能进一步加大，后续货币政策路径的不确定性也将增加市场的波动。

　　特朗普称暂不针对中国购买俄油加征关税

　　据环球时报，最近，美国以惩罚印度购买俄罗斯石油为由，宣布对印度商品额外加征关税。美方还威胁或因购买俄罗斯石油对中国输美商品征收次级关税。据路透社16日报道，美国总统特朗普于当地时间15日与俄罗斯总统普京会晤后表示，暂无针对中国购买俄罗斯石油加征关税的计划。

　　个股聚焦：

　　美国清洁能源税抵免新规出炉，光伏板块上演集体狂飙

　　美股光伏和可再生能源板块周五迎来一轮狂暴上涨，因美国清洁能源项目的最新税收抵免指引相对较为宽松。其中，美国最大的住宅太阳能安装商 Sunrun(RUN.US) 股价一度上涨多达42%，收盘涨幅达到32.82%；住宅太阳能设备供应商 SolarEdge Technologies(SEDG.US) 收涨17.10%。最大的规模化太阳能和风电开发商新纪元能源(NEE.US) 上涨4.39%。

　　巴菲特效应威力不减！联合健康创2008年以来最大单日涨幅

　　因伯克希尔在最新13F表中披露二季度建仓500余万股联合健康(UNH.US)，这家深陷困境的私营保险巨头周五大涨11.98%，日内涨幅一度超过14%，创2008年以来最佳单日表现。

　　美国政府据传考虑动用芯片法案资金入股英特尔

　　继周四尾盘的异动后，周五有报道称，特朗普政府正考虑动用美国《芯片法案》资金收购英特尔(INTC.US) 。目前尚不清楚该方案是否会将英特尔已经拿到的补助全部或部分转换为股权，或从更广泛的资金池中拨出新资金，亦或将法案资金与其他融资渠道结合使用。在市场情绪推动下，英特尔周五盘中一度冲高超7%，但收盘阶段涨幅回落至2.93%。

　　应用材料大跌14%，预测第四季度收入和利润低于预期，引发需求担忧

　　周五，应用材料(AMAT.US)收跌14.07%，创2020年3月以来最大跌幅。应用材料公司表示，宏观经济不确定性正损害其业务，该公司预测第四季度收入和利润低于预期，引发需求担忧。公司预计本季度调整后每股收益（EPS）在1.91美元至2.31美元之间，营收在62亿至72亿美元之间。Visible ALPHA调查的分析师此前预计，调整后每股收益为2.37美元，营收为73亿美元。

　　遭投资者施压辞职美国“算法炒房”平台CEO辞职

　　截至周五收盘， 美国在线地产平台Opendoor Technologies(OPEN.US)收涨4.28%。公司首席执行官Carrie Wheeler同日宣布辞职，以回应日益激烈的投资者呼声。OpenDoor主营业务是通过算法出价收购房屋，通过翻新出售盈利。但在通胀和抵押贷款利率暴涨的冲击下，公司遭受重创。

　　诺和诺德盘后涨超7%，获准在美国用于治疗代谢功能障碍相关脂肪性肝炎

　　诺和诺德(NVO.US) 周五盘后涨超7%，公司表示获得FDA对其减肥药物Wegovy的新适应症的批准。这一新批准允许将GLP-1用于治疗患有代谢功能障碍相关脂肪肝炎（MASH）和肝脏疤痕的成人。诺和诺德周五表示，Wegovy是首个获得此类批准的GLP-1。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜本周净流入约381亿港元，大举加仓小米及阿里抛售快手

　　数据显示，本周南向资金累计净流入约381.21亿港元，流入规模环比上周骤增约75%。

　　但需要指出的是，本周净流入规模增长主要受益于周五南向资金单日创纪录流入358.76亿港元。而此前4个交易日，合计流入规模仅有22.45亿港元。

　　实际上，由于恒指近期高位震荡，南向资金交投双向波动，也一度出现大幅流入后翌日便大举流出的短线操作。

　　此外，南向资金本周累计成交7252.23亿港元，约占同期恒指成交额的56.52%，恒指短线再度震荡走高，全周累涨1.65%。

　　个股方面，近7天南向资金：

　　大幅净买入：小米集团-W(01810.HK)36.28亿港元；阿里巴巴-W(09988.HK)33.04亿港元；中国人寿(02628.HK)13.53亿港元；腾讯控股(00700.HK)10.50亿港元。

　　大幅净卖出：快手-W(01024.HK)23.56亿港元。

　　投资要点

　　小米集团-W本周累涨3.12%，短线资金加速流入，前5日加仓6065万股。

　　阿里巴巴-W本周累涨1.55%，短线资金延续流入趋势，前5日加仓1391万股。

　　中国人寿本周累涨8.46%，短线资金连续流入，前5日加仓2003万股。

　　腾讯控股本周累涨5.53%，短线资金连续流入，前5日加仓193万股。

　　快手-W本周累跌5.50%，短线资金加速流出，前5日减持3875万股。

　　注：由于港交所T+2结算，实际为向前递延两个交易日的前5日数据。

　　今日，南向资金净买入约358.76亿港元，年内第二度刷新历史最高单日净买入纪录，其中沪港股通净流入约197.12亿港元，深港股通净流入约161.65亿港元。

　　全天南向资金放量成交约1796.22亿港元，为近三周高位，相当于恒指当日成交额的57.44%。

　　港交所数据显示，今日南向资金：

　　大幅净买入：阿里巴巴-W(09988.HK)14.54亿港元；腾讯控股(00700.HK)14.07亿港元；美团-W(03690.HK)12.47亿港元。

　　今日，资金主要通过港股ETF抢筹，盈富基金(02800.HK)、恒生中国企业(02828.HK)、南方恒生科技(03033.HK)分别获净买入127.88亿、53.56亿、21.76亿港元。

　　美团-W今日跌2.17%，短线资金连续流出，前5日减持450万股。

　　港股公告精选

　　中国宏桥(01378)：上半年收入约810.39亿元，同比增10.1%；净利润约123.61亿元，同比增约35%。

　　金沙中国有限公司(01928)：上半年收入34.9亿美元，同比减少1.7%；净利润4.13亿美元，同比减少23.7%。

　　港华智慧能源(01083)：上半年营收约104.37亿港元，同比减少0.6%；净利润约7.58亿港元，同比增长2%。

　　华润建材科技(01313)：上半年收入约102.1亿元，同比降1%；净利润约3.07亿元，同比增85%。

　　财经日历：