摘要：美欧正式敲定框架贸易协议，汽车关税数周内有望降至15%；特朗普政府拟用《芯片法案》购买关键矿产，美股稀土概念股普涨；恒指公司昨日将公布二季度检讨结果。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数08月21日收盘全线下跌，标普500指数连跌5日。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌152.81点，收于44785.5点，跌幅为0.34%；标准普尔500股票指数下跌25.61点，收于6370.17点，跌幅为0.4%；纳斯达克综合指数下跌72.55点，收于21100.31点，跌幅为0.34%。

　　大型科技股多数下跌，特斯拉、Meta跌超1%，苹果、微软、英伟达、奈飞、亚马逊、AMD、英特尔小幅下跌；谷歌小幅上涨。

　　热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.35%。小鹏汽车涨近12%，蔚来涨超9%，名创优品涨逾6%，爱奇艺、小牛电动涨逾2%；阿特斯太阳能跌逾18%，禾赛跌11%，哔哩哔哩跌超6%，晶科能源跌逾4%，大全新能源、阿里巴巴跌超1%。

　　热点要闻：

　　美联储风暴升级：司法部施压开除库克，特朗普倾向她自动请辞

　　美国司法部计划调查美联储理事库克，司法部官员在致美联储主席鲍威尔的信中明确表示，库克的案件“需要进一步审查”，并敦促鲍威尔立即将她从董事会移除。白宫官员对媒体透露，特朗普虽曾考虑解雇库克，但目前更希望她主动辞职或由鲍威尔撤职。不过，鲍威尔无权将其免职，作为总统提名并由参议院确认的联储理事，库克只能由总统基于“正当理由”免职。

　　美联储明年票委称9月可能不会降息

　　在杰克逊霍尔央行年会当地接受采访时，明年FOMC票委哈玛克说，通胀过高且过去一年呈升势，如果明天就要做决定，她不会支持降息；今年FOMC票委施密德对市场强烈预期的9月降息表现犹豫，称现在降息需要非常明确的数据，他不确信降通胀取得足够进展。哈玛克讲话后，两年期美债收益率接近三周高位。

　　特朗普政府并不打算入股台积电和美光科技等正在增加美国投资的公司，但可能会入股其他公司

　　特朗普政府并不打算入股台积电和美光科技等正在增加美国投资的公司，但可能会入股其他公司。消息人士称，台积电高管曾考虑，若美国政府要求入股，将归还芯片法案的资金。(华尔街日报）

　　特朗普政府拟用《芯片法案》中的20亿美元资金购买关键矿产

　　据两名知情人士透露，特朗普政府正在考虑一项计划，从《芯片法案》中重新分配至少20亿美元资金，以资助关键矿产项目，并提升商务部长卢特尼克对战略行业的影响力。拟议中的举措将从半导体研究和芯片工厂建设的拨款中提取资金，避免了新的支出请求。一位消息人士表示，加强卢特尼克在关键矿产融资中的角色，还将有助于集中政府对该行业的整体策略。白宫官员在上月五角大楼对稀土公司MP Materials的投资引发对美国政府矿产战略问题的讨论后，推动了这一做法。（路透社）

　　美欧正式敲定框架贸易协议，汽车关税数周内有望降至15%

　　美国与欧盟周四正式敲定上月达成的框架性贸易协议，其中包括对大多数欧盟进口商品征收15%的美国关税，涉及汽车、医药、半导体及木材。在一份三页半的联合声明中，双方列出了各自的承诺，其中包括欧盟承诺取消对所有美国工业品的关税，并为广泛的美国海产品和农产品提供优惠市场准入。

　　声明称，一旦欧盟出台实施对美商品降税所需的立法，美国将采取措施下调目前对汽车及零部件征收的27.5%关税。美国对汽车及零部件的关税减免将在欧盟引入相关立法的当月首日生效，这为车企提供了追溯性减免的可能。该协议未来可能扩大至更多领域，并进一步改善市场准入。一名美国高级官员表示，欧洲车企有望在“希望数周内”看到关税减免。目前尚不清楚布鲁塞尔何时启动立法程序。

　　DeepSeek-V3.1正式发布，混合推理架构加持，Agent能力再迎突破

　　21日，DeepSeek宣布，DeepSeek发布了其最新的大语言模型DeepSeek-V3.1，通过引入混合推理架构和显著增强的智能体（Agent）能力，进一步加剧了全球AI市场的技术竞赛。

　　V3.1版本的核心亮点是采用了全新的混合推理架构，允许模型在一个统一框架内支持“思考”与“非思考”两种模式。根据官方公告，新版本通过训练后优化，在工具使用与编程、搜索等智能体任务上表现获得较大提升。

　　个股聚焦：

　　小鹏汽车隔夜涨近12%，高管增持310万股港股，平均价格80.49港元

　　小鹏汽车 (XPEV.US)公告，公司联合创始人、执行董事、董事长、首席执行官兼控股股东何小鹏于2025年8月20日至2025年8月21日通过全资拥有的Galaxy Dynasty Limited在公开市场购买了310万股A类普通股，平均价为每股A类普通股80.49港元。此次增持后，何小鹏及其关联方合计拥有公司约18.9%的股份。

　　蔚来隔夜涨超9%，全新ES8预售发布

　　蔚来 (NIO.US)全新ES8预售发布。行政豪华版六座/七座预售价为416,800元起，采用BaaS电池租用方式购买，预售价为308,800元起。全新ES8将于2025年9月下旬正式上市并开启交付。

　　Zoom盘后涨近6%，Q2总收入12.17亿美元，同比增长4.7%

　　Zoom通讯 (ZM.US)Q2总收入为12.17亿美元，同比增长4.7%；预计Q3总收入在12.1亿至12.2亿美元之间。

　　沃尔玛隔夜跌超4%，利润三年来首次逊于预期，称关税成本持续上升，上调全年销售指引

　　财报显示沃尔玛 (WMT.US)Q2营收为1774亿美元，超出分析师预期的1761.6亿美元；但调整后每股收益0.68美元，不及预期的0.74美元，为三年来首次不及预期。

　　首席财务官John David Rainey在财报声明中表示，关税影响的成本“正在持续上升”，但公司正努力通过加速进口和增加限时折扣来保持低价策略。沃尔玛将2026财年净销售增长预期从此前的3%-4%上调至3.75%-4.75%，调整后每股收益预期也小幅上调至2.52-2.62美元。

　　美妆巨头Coty隔夜跌近22%，预计本季度销售下滑，主要源于美国市场需求疲软

　　吉利德抗艾药物保险覆盖之路仍曲折

　　美国医疗健康巨头西维斯健康 (CVS.US)表示，公司尚未将吉利德的抗艾滋病病毒药物添加到其商业药品计划之中。西维斯发言人大卫·惠特拉普确认，目前吉利德科学 (GILD.US)的药物尚未被纳入CVS Caremark的商业药品计划和《平价医疗法案》（ACA）计划。惠特拉普在声明中称：和其他新上市药物一样，我们会对临床、财务和监管因素进行仔细审查。

　　苹果上调Apple TV+包月价格，有望进一步扩大服务业务收入

　　苹果 (AAPL.US)将其流媒体平台Apple TV+的每月订阅价格上调30%至13美元，此举是其扩大服务业务收入战略的一部分。价格调整自周四起在美国及部分国际市场的新订阅用户中生效。年费方案仍维持在99美元，公司也未调整Apple One服务捆绑包的价格。

　　苹果正追随其他流媒体同行稳步上调价格，但与Netflix、Disney+和HBO Max不同，Apple TV+仅提供单一订阅方案。自2019年上线以来，Apple TV+在用户数量上落后于这些竞争对手，但其原创内容持续获得好评。服务业务近年来一直是苹果的亮点，上季度该业务收入增长13%，达到274亿美元。

　　Anthropic正在洽谈筹集高达100亿美元的新资金

　　据彭博报道，AI初创公司Anthropic正接近达成一项高达100亿美元的新融资协议，这一规模较此前报道的50亿美元目标翻倍。知情人士表示，由于投资者需求强劲，这一数额大幅增加。据悉，投资公司Iconiq Capital将领投该轮融资。知情人士透露，其他预计的参与者包括TPG Inc.、光速创投、Spark Capital和Menlo Ventures。Anthropic还与卡塔尔投资局和新加坡主权基金新加坡政府投资公司（GIC）就加入这一轮谈判进行了讨论。

　　Meta冻结AI招聘，六个月内第四次重组引发关注

　　在经历了数月的招聘狂潮后， Meta Platforms (META.US)已冻结其人工智能部门的招聘。《华尔街日报》周三晚报道称，这一招聘冻结于上周生效，是更大规模重组的一部分。据悉，这已是六个月内的第四次调整。The Information上周首次报道了此次变动，Meta的AI部门将被拆分为四个单元：超级智能、消费者产品、AI基础设施，以及长期项目和研究。

　　Meta发言人周三晚在一封电子邮件中淡化了这一举措，称其为“基本的组织规划：在引入新员工并进行年度预算和规划后，为我们的新超级智能项目打造一个坚实的结构”。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净流入逾74亿港元，加仓腾讯和美团流出阿里巴巴

　　数据显示，南向资金昨日成交约1375.66亿港元，跟随恒指一同缩量。

　　昨日恒指震荡走弱，午后一度跳水。南向资金全天则净流入约74.61亿港元。其中，沪港股通净流入约22.01亿港元，深港股通净流入约52.69亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金

　　大幅净买入：腾讯控股(0700.HK)18.71亿港元；美团-W(03690.HK)13.91亿港元；小米集团-W(01810.HK)12.74亿港元；中兴通讯(00763.HK)6.30亿港元。

　　大幅净流出：阿里巴巴-W(09988.HK)2.82亿港元；汇量科技(01860.HK)2.27亿港元；东方甄选(01797.HK)1.28亿港元。

　　投资要点

　　腾讯控股昨日涨0.42%，短线资金连续回流，前5日加仓43万股。

　　美团-W昨日跌3.06%，短线资金以流入为主，前5日加仓541万股。

　　小米集团-W昨日跌2.28%，短线资金流入趋缓，前5日加仓525万股。

　　中兴通讯昨日涨5.38%，短线资金加速流入，前5日加仓1196万股。

　　阿里巴巴-W昨日跌1.53%，短线资金仍以流入为主，前5日加仓1891万股。

　　汇量科技昨日跌15.19%，短线资金仍以流入为主，前5日加仓2006万股。

　　东方甄选昨日跌4.25%，短线资金仍以流入为主，前5日加仓400万股。

　　港股公告精选

　　中国石油化工股份(00386)：上半年收入为14090.5亿元，同比减少10.6%；净利润为214.83亿元，同比减少39.8%。

　　快手(01024)：上半年收入676.54亿元，同比增加12.04%；净利润89亿元，同比增加9.9%。

　　国药控股(01099)：上半年收入363.63亿元，同比减少1.48%；净利润2.95亿元，同比增加1.02%。

　　名创优品(09896)：上半年收入93.93亿元，同比增长21.1%；净利润9.06亿元，同比下降22.6%。

　　哔哩哔哩 (09626)：二季度收入73.38亿元，同比增加19.76%；净利润2.19亿元，上年同期净亏损6.09亿元，同比扭亏为盈。

　　财经日历：