大家好，今天是2025年8月25日星期一，欢迎来到今日投资机会！
投顾观点：今日弱分歧预期，继续关注存储芯片的补涨机会。
1）我们正处于自8月12日以来的科创周期。寒武纪20cm首板作为启动标志；
2）经过上周四的情绪冰点后，上周五是本轮科创主升期的第二阶段，即主升阶段（第一阶段为破局阶段）；
3）既然是主升段，那么就要专注于主线，并且操作上以买入并持有为主，减少操作频率；
4）建议围绕半导体产业链上下游进行深度挖掘（包括ASIC、端侧SoC、上游EDA等），并且结合事件驱动进行择时；
5）今日有分歧预期，但是大概率只有弱分歧，资金考虑高低切换，那么存储可能是一个潜在的爆发方向；
6）关注华为数据存储大会以及8月27日的AISSD新品发布会，在目前的氛围下不发酵的难度很大；
7）从整个AI周期的时间线来看，自5月7日以来，也可以将整个海外算力（CPO、PCB、液冷）看作是第一阶段（破局阶段），而国产算力则看作第二阶段（主升阶段）；
8）第二阶段行情暂时先看一周左右的时间，至8月底；
9）9月可能会进入补涨周期，可能会切换至下游应用端，消费电子、机器人以及AI+等。
投顾观点：继续关注恒生指数。
1）上周五盘前，美联储鹰派发言降低了年内多次降息的概率。美元指数走强，非美货币走弱，港美套息交易有所缓和，隔夜Hibor利率略有回落，短期流动性有所改善，港股反弹；
2）短期流动性扰动大概率是中期上行趋势过程中的“黄金坑”，是绝佳的大类资产配置机会。
1）DeepSeek-V3.1正式发布，UE8M0 FP8技术助力国产芯片加速追赶。据DeepSeek官方公众号消息，DeepSeek-V3.1正式发布。DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度。DeepSeek官微在置顶留言里表示，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。有机构指出，DeepSeek-V3.1 采用UE8M0 FP8 Scale，国产AI芯片-国产开源模型-下游应用，国产AI生态全方面闭环。当前国产AI芯片正处于技术突破与生态落地的关键窗口期，UE8M0 FP8助力国产芯片加速追赶。
2）天普股份 (605255.SH)公告，公司控股股东天普控股、天昕贸易、尤建义拟以协议转让方式合计向中昊芯英转让公司10.75%股份。同时，普恩投资、天昕贸易拟以协议转让方式向方东晖合计转让公司8%股份。以本次股份转让完成为前提，中昊芯英、海南芯繁和方东晖拟向天普控股增资。增资后，中昊芯英、海南芯繁合计持有天普控股50.01%股权，杨龚轶凡通过中昊芯英、海南芯繁控制天普控股，进而控制上市公司，杨龚轶凡将成为上市公司的新实控人。公司股票将于8月22日复牌。
最后，今日有1只新股申购：603370华新精科。
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祝您投资顺利！
【投顾姓名及其登记编号】
忻豪（S1160622120005）
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