8月25日，三大指数强势高开！半导体设备ETF（561980）上涨4.02%，成份股方面，寒武纪盘中涨超10%，海光信息涨超11%，中微公司、中芯国际强势上涨。

　　消息面上，8月23日，2025中国算力大会开幕，工信部宣称将强化企业创新主体地位，加快突破GPU芯片等关键核心技术。就在上周，DeepSeek发布的新模型V3.1，使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度，据称是针对即将发布的下一代国产芯片设计，国产自主可控趋势进一步强化。

　　随着海外对高性能芯片的出口限制，国产自主可控依然为主旋律，以电子行业为代表的科技板块的估值中枢有望进一步抬升，尤其是目前国产化比例较低的环节。根据SEMI，中国本土半导体设备商份额从2020年的7%提升至2024年的19%，国产半导体设备正加速替代应用材料、电子同类产品，国产替代逐步大势所趋。

　　中报陆续披露中，以半导体设备ETF（561980）的标的指数——中证半导为例，其披露业绩预告的10只成份股中，有7只归母净利润同比增长，其中最高的增幅为240%。展望三季度，作为半导体的传统旺季期，设备材料、算力芯片国产替代迎持续关注。

　　据Choice，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，其中寒武纪权重占比达8.19%，高于同类型指数。此外从行业分布上看，更集中在上游产业链，半导体设备+材料占比近75%。在当前板块周期拐点向上阶段，有望成为投资者布局半导体上游产业链复苏的有力工具。