编者按：《机警理财日报》作为南财集团、21世纪经济报道、南财理财通的金牌理财专栏，目前细分了现金、纯固收、固收+期权、固收+权益、混合、权益、衍生品七大类，已实现对银行理财市场的每日追踪。为了进一步反映银行理财行业发展现状，南财理财通课题组增设机警理财周报专题，力求及时准确研判理财行业趋势、洞悉理财产品表现，以期为银行理财行业转型发展带来参考价值。
【市场回顾】
上周债市震荡，资金面整体均衡偏松。8月29日DR007加权均价为1.516%；10年期国债收益率收至1.84%。股市方面，市场围绕科技主线演绎，创业板指、科创50指数、深证成指周涨幅分别为7.74%、7.49%和4.36%。通信、有色金属、电子板块周涨幅居前。
【破净情况】
理财公司破净产品数量维持低位。南财理财通数据显示，截至2025年8月31日，理财公司共有25,659只存续公募理财产品，其中314只累计净值低于1，银行理财综合破净率为1.22%。
值得一提的是，含权理财破净率下降明显，权益类、混合类理财破净率分别降至25%和3.92%。固定收益类公募理财破净率为1.05%。
各期限人民币固定收益类理财产品破净率维持在较低水平。其中，1—2年期限和3年以上期限产品破净率稍高，分别为2.13%和2.22%。1个月以内期限产品破净率较低，仅为0.02%。
【新发情况】
产品数量：南财理财通数据显示，32家理财公司上周（8月25日—8月29日）合计发行了448只理财产品（同一产品登记编码下不同份额合并计算），股份行理财公司产品发行量居前，兴银理财发行41只，华夏理财发行39只，平安理财发行33只。
产品特点：理财公司上周新发产品仍以R2（中低风险）、封闭式净值型、固收类公募型产品为主，混合类产品发行数量为11只，占比2.4%，权益类产品新发2只，为华夏理财“天工日开理财产品12号（中诚信公募REITs精选指数）”和民生理财的“金竹量化增强半年持有期1号”，商品及金融衍生品类产品无新发。
产品定价：上周，除3—6月、2—3年、3年以上期限产品定价出现回升外，其余期限产品定价均有所下行，其中1—3月期限产品定价跌至2.55%。相比之下，3年以上期限产品的定价虽显著回升至2.38%，但在各期限产品中仍处于相对较低水平。
产品策略：上周，在市场情绪回暖，指数屡创新高的背景下，理财公司加大力度发行混合类产品。以招银理财发行的多元精选策略产品“招智睿和（多元精选）日开14个月持有1号”为例，该产品以债券打底，配置消金ABS和可转债，比例中枢60%～80%，权益部分比例中枢20%～40%，一方面优选低波项目资产，一方面以40%股票多头、30%量化中性、20%CTA、10%黄金构成“4321”策略，丰富组合收益。产品业绩比较基准为“中债总财富（1-3年）指数收益率*75%+中证800收益率*10%+股票多空指数收益率*8%+黄金收益率*2%+活期存款利率（税后）*5%”，投资周期为14个月，产品于8月27日成立，募集规模相对可观，为8.67亿元。
【收益情况】
周度收益情况：固定收益类理财收益回升。固定收益类理财近一周平均净值增长率为0.072%，混合类、权益类近一周平均净值增长率分别为0.3216%、2.0102%。固定收益类产品中，2—3年期限产品近一周净值增长率均值最高，为0.1321%。1个月以内期限固定收益类产品周收益率最低，近一周净值增长率均值为0.0573%。
人民币、美元、澳元现金类公募理财周内七日年化收益率均值分别为1.335%、3.901%和2.71%。（统计范围：截至统计日成立满一个月的现金理财）
负收益情况：上周负收益产品占比回落。8.89%的人民币公募理财产品（理财公司发行）近一周收益为负。具体来看，近一周收益为负的固定收益类、混合类、权益类理财产品比例分别为9.05%、5.63%、17.5%。
约一成固定收益类产品近一周浮亏。南财理财通数据显示，1—2年期限近一周负收益产品占比最高，为15.2%，其中83.3%的该期限破净产品为封闭式产品。1个月以内投资期限负收益产品数量占比最低，为1.34%。
【行业热点】
个人养老金理财再扩容
8月26日，中国理财网发布第九批个人养老金理财产品名单，中邮理财新增2只个人养老金理财产品。至此，已有6家理财公司成功发行37只个人养老金理财产品，目前市场上共有21家商业银行参与代销。
四川三家银行拟“抱团”申设理财子
日前，多位业内知情人士向财联社记者透露，四川省内的成都银行、成都农商银行和四川银行计划联合申设银行理财公司，前期相关准备工作已经展开。
理财公司中期业绩出炉：14家净利润正增长，4家同比增速超20%
据企业预警通数据梳理，截至目前，共有23家理财公司披露上半年经营业绩，合计实现净利润152.86亿元，其中14家净利润均实现正增长，占比超过六成。业绩增速方面，今年上半年，共有8家理财公司净利润同比增幅超过10%，4家增幅达到20%。
〔数据来源：粤港澳大湾区（广东）财经数据中心、南财理财通，其中行业热点内容整合自21世纪经济报道、财联社、财经网〕
