周二大盘震荡调整，不过股票型ETF单日吸金超百亿元。

　　澎湃新闻记者据Wind数据统计，截至9月2日，全市场1022只可统计的股票型ETF基金的净流入额合计为109.89亿元；其中，多只行业主题ETF净流入额位居前列，如通信、券商、有色金属、黄金、化工、AI等为周二最受青睐的板块。

　　具体来看，9月2日，国泰中证全指通信设备ETF以13.93亿元的净流入额位居榜首，遥遥领先其他ETF。

　　国泰基金指出，今年以来在英伟达GB200放量之后，云厂商算力资源获得补充，软件层面发展速度也已提升。不论北美还是国内，今年持续有性能良好的大模型发布，AI迎来产业化东风，目前仍处产业趋势早中期。对于光模块、PCB等环节，市场规模总体扩容，今年看增速大概率仍未见顶，估值仍有上修空间。

　　国泰中证全指证券公司ETF则以6.09亿元的净流入额成为9月2日资金净流入第二高的ETF。

　　国泰基金进一步表示，证券板块受到场外资金青睐的原因，则是业绩基本面改善、估值优势以及长期向好逻辑共同作用的结果。

　　此外，9月2日，南方中证申万有色金属ETF、永赢中证沪深港黄金产业股票ETF、鹏华中证细分化工产业主题ETF 、易方达中证人工智能ETF、华夏中证机器人ETF的单日净流入额均在5亿元以上。

　　对于有色金属板块，南方基金基金经理崔蕾分析道，国内方面，稀土开采总量管控叠加永磁产业链排产周期拉长强化资源品稀缺溢价，新能源车产销延续高增态势带动碳酸锂价格中枢抬升，内需韧性持续显现推动铜库存延续去化，光伏产业链多晶硅价格突破关键整数关口反映下游装机需求强劲，国内制造业PMI连续扩张及新兴产业扶持政策持续加码，都为有色金属需求提供结构性支撑。

　　黄金方面，永赢黄金股ETF基金经理刘庭宇认为，黄金有望具备进一步上行的空间。往后看，美国通胀后续受关税影响或具有较强的韧性，历史上黄金在滞胀环境中会相对其他大类资产更加受益。同时，随着美联储独立性动摇和赤字率上行进一步侵蚀美元和美债信用，全球“去美元化”趋势加剧。此外，中国、印度等新兴市场央行黄金储备占比显著低于全球平均水平，各市场参与方都更有动力持续增加黄金资产的配置。

　　9月2日，华宝中证金融科技主题ETF、华宝创业板人工智能ETF、银华中证创新药产业ETF、华富中证人工智能产业ETF的单日净流入额也均超4亿元。

　　创新药方面，银华基金基金经理马君称，今年以来创新药行情的根源或在于产品管线BD出海，BD出海本质上是中国创新药研发高效成果的突出重围，研发实力被认可带来了产业景气度向上的趋势，也让资本市场对创新药资产重新定价。“从创新药产业来看，我们依旧看好产业景气度带来的投资价值，相信并期待未来重磅数据和BD的兑现。”

　　整体来看，财通基金基金经理沈犁表示，当前A股市场正逐步向更积极乐观的方向发展。自2024年9月至今年上半年，他以“钟摆理论”比喻市场运行态势：去年市场是从左侧极端位置摆回中轴，而当前则“初步显现向右摆动迹象，但尚未完全进入右侧区间”。

　　在资金层面，沈犁认为目前正出现积极的结构性变化。他分析称，在利率下行初期，资金往往集中流向固收类资产；而当利率下行趋缓时，证券市场才真正开始受益于实际利率下降带来的估值提振。从今年二、三季度起，A股市场逐渐出现“存款搬家”的迹象，中长期资金配置逐步转向权益市场，流动性环境趋于改善。