AI基金融通产业趋势精选混合A（011011）披露2025年中期报告，上半年基金利润1259.44万元，加权平均基金份额本期利润0.0596元。报告期内，基金净值增长率为9.01%，截至上半年末，基金规模为1.41亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于周期股票。截至9月2日，单位净值为0.892元。基金经理是李文海，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，融通产业趋势精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达42.45%；融通成长30灵活配置混合A/B最低，为27.66%。

　　基金管理人在中期报告中表示，二季度我们延续对股市的乐观情绪，我们认为关税战是对股市的又一次极限压力测试。二季度以来本组合主要在季度初减仓了公用事业以及恒生互联网仓位，并增配了一部分数据亮眼的港股新消费标的、和一些受益 AI 需求的新材料标的，而到季度末我们适当兑现了部分涨幅过大的的新消费标的，并适当增配了出海等方向，同时对有色、化工行业的持仓做了结构性的优化，对部分已经出现短缺迹象的子行业标的进行增配。

　　截至9月2日，融通产业趋势精选混合A近三个月复权单位净值增长率为26.26%，位于同类可比基金22/82；近半年复权单位净值增长率为30.09%，位于同类可比基金24/82；近一年复权单位净值增长率为42.45%，位于同类可比基金19/80；近三年复权单位净值增长率为10.78%，位于同类可比基金28/57。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为18.29倍，同类均值为-1056.23倍；加权市净率（LF）约1.78倍，同类均值为1.55倍；加权市销率（TTM）约0.9倍，同类均值为1.15倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.11%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.56%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0962，位于同类可比基金41/57。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为34.36%，同类可比基金排名18/57。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为20.01%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.28%，同类平均为84.87%。2022年一季度末基金达到94.15%的最高仓位，2025年一季度末最低，为81.5%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.41亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计4795户，合计持有1.88亿份。其中管理人员工持有57.63万份，占比0.31%，机构持有份额占比4.74%，个人投资者占比95.26%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约488.23%，持续3年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是山东黄金、云铝股份、小商品城、东威科技、中孚实业、泡泡玛特、紫金矿业、赤峰黄金、华夏航空、中国南方航空股份。

　　核校：孙萍