AI基金华泰保兴鑫成优选混合A（016274）披露2025年中期报告，上半年基金利润153.43万元，加权平均基金份额本期利润0.0286元。报告期内，基金净值增长率为2.1%，截至上半年末，基金规模为8670.49万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为0.952元。基金经理是赵旭照，目前管理6只基金。其中，截至9月2日，华泰保兴鑫成优选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达32.94%；华泰保兴科睿一年持有混合发起A最低，为6.19%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，“反内卷”有望改善供给侧过剩的格局以及物价预期，需求侧政策陆续推出，预计将对经济形成一定的托底，外需预计仍然面临一定的关税扰动，但非美市场的出口强劲，有望对冲影响，我们判断下半年宏观经济仍然能够保持平稳。股票方面，A股整体仍然处于偏低估的位置，在当前低利率的环境下有较大的投资价值，因此我们继续看好A股的表现，我们重点关注低位的周期、消费以及非银的投资机会。

　　截至9月2日，华泰保兴鑫成优选混合A近三个月复权单位净值增长率为9.21%，位于同类可比基金533/615；近半年复权单位净值增长率为10.78%，位于同类可比基金492/615；近一年复权单位净值增长率为32.94%，位于同类可比基金415/600。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为13.99倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约1.46倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约1.34倍，同类均值为2.09倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.03%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.05%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.0934。

　　截至9月2日，基金成立以来最大回撤为31.57%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为16.73%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为80.2%，同类平均为83.27%。2024年三季度末基金达到93.5%的最高仓位，2023年一季度末最低，为34.64%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为8670.49万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1571户，合计持有9830.88万份。其中管理人员工持有3.54万份，占比0.04%，机构持有份额占比91.49%，个人投资者占比8.51%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约78.04%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是招商银行、建设银行、中国太保、伊利股份、格力电器、顺丰控股、美的集团、万华化学、老板电器、京东方A。

　　核校：杨宁