AI基金汇添富竞争优势灵活配置混合（007639）披露2025年中期报告，上半年基金利润1054.93万元，加权平均基金份额本期利润0.0444元。报告期内，基金净值增长率为4.12%，截至上半年末，基金规模为2.57亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月2日，单位净值为1.224元。基金经理是赵鹏飞，目前管理5只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，汇添富高端制造股票A近一年复权单位净值增长率最高，达15.81%；汇添富稳健增益一年持有混合A最低，为5.37%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，我们认为宏观经济应该维持上半年的态势。随着国内利率不断下行，权益市场的吸引力不断增加。低估值高股息的稳定类资产对于保守投资者有持续的吸引力，我们长期看好这类资产，也相信这类资产会持续获得回报。与此同时，我们积极关注成长类资产，争取下半年增加成长类资产的配置。目前看好的成长方向主要是制造业与品牌出海、科技与新消费等。从上半年上市公司业绩来看，海外产业链相关公司的盈利能力与景气度明显更好。我们认为港股整体估值依然低于A股，未来港股依然会有相对收获，我们可能会进一步提高港股的持仓比例。

　　截至9月2日，汇添富竞争优势灵活配置混合近三个月复权单位净值增长率为8.37%，位于同类可比基金779/880；近半年复权单位净值增长率为8.86%，位于同类可比基金749/880；近一年复权单位净值增长率为15.26%，位于同类可比基金818/880；近三年复权单位净值增长率为4.97%，位于同类可比基金458/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为11.66倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约1.88倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约1.5倍，同类均值为2.16倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.09%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.16%，加权年化净资产收益率为0.16%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0831，位于同类可比基金560/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为25.72%，同类可比基金排名690/861。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为17.8%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为64.11%，同类平均为80.43%。2022年三季度末基金达到84.56%的最高仓位，2024年三季度末最低，为49.89%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为2.57亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计3903户，合计持有2.29亿份。其中管理人员工持有113.95万份，占比0.50%，机构持有份额占比8.02%，个人投资者占比91.98%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约177.46%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是海尔智家、美的集团、腾讯控股、中国海洋石油、中芯国际、恩华药业、中国海油、ST华通、洛阳钼业、紫金矿业、格力电器。

　　核校：杨澎