AI基金国新国证新利A（001797）披露2025年中期报告，上半年基金利润47.45万元，加权平均基金份额本期利润0.018元。报告期内，基金净值增长率为2.84%，截至上半年末，基金规模为1902.33万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月2日，单位净值为0.855元。基金经理是张洪磊，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，国新国证新锐A近一年复权单位净值增长率最高，达96.72%；国新国证新利A最低，为16.96%。

　　基金管理人在中期报告中表示，后市我们仍重点看好科创板叠加“新质生产力”方向。根据两会政府工作报告，“新质生产力”主要包括推动产业链供应链优化升级；积极培育新兴产业和未来产业；深入推进数字经济创新发展，这也是我们后市重点看好的细分方向。后续将继续重点关注面向未来的战略性新兴产业领域，紧跟时代发展的脚步顺势而为，力争为投资者带来好的投资体验。

　　截至9月2日，国新国证新利A近三个月复权单位净值增长率为8.37%，位于同类可比基金62/119；近半年复权单位净值增长率为11.62%，位于同类可比基金45/119；近一年复权单位净值增长率为16.96%，位于同类可比基金70/119；近三年复权单位净值增长率为-4.89%，位于同类可比基金88/119。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为-161.75倍，同类均值为10.17倍；加权市净率（LF）约4.78倍，同类均值为2.1倍；加权市销率（TTM）约12.88倍，同类均值为2.04倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.02%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.84%，加权年化净资产收益率为-0.03%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0877，位于同类可比基金52/119。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为45.36%，同类可比基金排名12/116。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为25.21%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为60.45%，同类平均为46.3%。2023年末基金达到94.15%的最高仓位，2022年三季度末最低，为2.96%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1902.33万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计578户，合计持有2383.74万份。其中管理人员工持有14.64万份，占比0.61%，机构持有份额占比52.53%，个人投资者占比47.48%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约473.03%，持续5年高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是金山办公、中望软件、达梦数据、星环科技、嘉和美康、慧辰股份、索辰科技、海量数据、当虹科技、开普云。

　　核校：沈楠