AI基金东方周期优选灵活配置混合A（004244）披露2025年中期报告，上半年基金利润497.57万元，加权平均基金份额本期利润0.092元。报告期内，基金净值增长率为11.51%，截至上半年末，基金规模为3759.49万元。

　　该基金属于灵活配置型基金，长期投资于周期股票。截至9月2日，单位净值为0.868元。基金经理是房建威，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，东方鑫享价值成长一年持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达33.13%；东方睿鑫热点挖掘A类最低，为20.23%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，我们认为美联储有望开启新的降息动作，国内货币政策空间打开，经济基本面有望逐步企稳回升。我们持续看好中国资本市场的未来发展，但是结构性的机会可能大于系统性，经济的不确定性可能是需要警惕的风险。

　　截至9月2日，东方周期优选灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为5.17%，位于同类可比基金70/82；近半年复权单位净值增长率为13.34%，位于同类可比基金54/82；近一年复权单位净值增长率为22.92%，位于同类可比基金55/80；近三年复权单位净值增长率为10.60%，位于同类可比基金30/57。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为15.81倍，同类均值为-1056.23倍；加权市净率（LF）约2.03倍，同类均值为1.55倍；加权市销率（TTM）约1.42倍，同类均值为1.15倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.04%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.12%，加权年化净资产收益率为0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2539，位于同类可比基金32/57。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为34.66%，同类可比基金排名17/57。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为27.12%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为79.34%，同类平均为84.87%。2023年三季度末基金达到92.53%的最高仓位，2020年上半年末最低，为7.47%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为3759.49万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计4.64万户，合计持有4505.81万份。其中管理人员工持有34.44万份，占比0.76%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约111.57%。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是华友钴业、新天然气、亚钾国际、盛达资源、飞科电器、爱玛科技、福田汽车、洪城环境、人福医药、江中药业。

　　核校：沈楠