AI基金诺安平衡混合A（320001）披露2025年中期报告，上半年基金利润1.68亿元，加权平均基金份额本期利润0.1799元。报告期内，基金净值增长率为15.54%，截至上半年末，基金规模为12.74亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月2日，单位净值为1.545元。基金经理是邓心怡，目前管理7只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，诺安稳健回报混合A近一年复权单位净值增长率最高，达121.81%；诺安研究精选股票最低，为39.72%。

　　基金管理人在中期报告中表示，基金将围绕三条主线配置： 1、强产业趋势：根据海内外人工智能产业迭代的结构性需求，布局AI科技及自主可控主线；创新药、AI+医疗的生物医药主线； 2、情绪消费：休闲出游、宠物、医美等新消费； 3、反内卷：可能是中国经济中长期结构调整的抓手之一。

　　截至9月2日，诺安平衡混合A近三个月复权单位净值增长率为29.52%，位于同类可比基金187/880；近半年复权单位净值增长率为23.93%，位于同类可比基金252/880；近一年复权单位净值增长率为64.39%，位于同类可比基金146/880；近三年复权单位净值增长率为30.88%，位于同类可比基金99/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为77.27倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约3.78倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约4.4倍，同类均值为2.16倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.09%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.09%，加权年化净资产收益率为0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3853，位于同类可比基金103/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为41.12%，同类可比基金排名233/861。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为19.92%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为69.79%，同类平均为80.43%。2021年一季度末基金达到73.27%的最高仓位，2019年一季度末最低，为54.94%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为12.74亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计3.75万户，合计持有9.8亿份。其中管理人员工持有390.19份，机构持有份额占比43.14%，个人投资者占比56.86%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约406.23%，持续2年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是芯原股份、中文在线、中际旭创、中芯国际、茂莱光学、中国稀土、航天电器、七一二、华虹公司、新雷能。

　　核校：杨澎