AI基金中信保诚多策略混合(LOF)A（165531）披露2025年中期报告，上半年基金利润1.73亿元，加权平均基金份额本期利润0.4757元。报告期内，基金净值增长率为29.91%，截至上半年末，基金规模为12.45亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月2日，单位净值为2.109元。基金经理是江峰，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，中信保诚景气优选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达75.48%；中信保诚安鑫回报债券A最低，为7.95%。

　　基金管理人在中期报告中表示，我们会继续重点关注四个方向：一是大消费板块的机会；二是稳增长预期下有望受益的行业；三是国家安全和国产替代等专精特新方向；四是新质生产力相关的高新技术制造业。 本产品可根据市场环境的变化对仓位进行适当调整，力争获得较好回报。不断寻找相对确定的机会，注重持有人持有体验，不断进化方法论，优化组合，力求赢得长期稳定的回报。

　　截至9月2日，中信保诚多策略混合(LOF)A近三个月复权单位净值增长率为11.21%，位于同类可比基金699/880；近半年复权单位净值增长率为26.37%，位于同类可比基金199/880；近一年复权单位净值增长率为72.31%，位于同类可比基金101/880；近三年复权单位净值增长率为93.14%，位于同类可比基金6/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为53.37倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约1.88倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约1.45倍，同类均值为2.16倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.08%，加权年化净资产收益率为0.04%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.9014，位于同类可比基金7/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为40.72%，同类可比基金排名246/861。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为40.72%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为70.61%，同类平均为80.43%。2024年上半年末基金达到84.59%的最高仓位，2020年一季度末最低，为13.27%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为12.45亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计8.19万户，合计持有6.23亿份。其中管理人员工持有160.28万份，占比0.26%，机构持有份额占比23.79%，个人投资者占比76.21%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约349.05%，持续1年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是荣信文化、安利股份、国际实业、春雪食品、中公高科、华绿生物、优德精密、宁波联合、天鹅股份、美信科技。

　　核校：杨宁