AI基金中信保诚至远动力混合A（550015）披露2025年中期报告，上半年基金利润741.75万元，加权平均基金份额本期利润0.0707元。报告期内，基金净值增长率为6.84%，截至上半年末，基金规模为2.87亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为2.586元。基金经理是王睿，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，中信保诚至远动力混合A近一年复权单位净值增长率最高，达47.1%；中信保诚至瑞混合A最低，为18.11%。

　　基金管理人在中期报告中表示，上半年市场在经历了一季度的普涨和4月份美国关税战带来的下跌后风格重新回到类哑铃模式，大金融和小微盘表现较好，主题活跃。随着海外宏观风险逐步释放及全球流动性相对宽松，我们对后市保持积极乐观的态度。我们相对重仓的制造类成长股在二季度表现弱于指数，包括新能源、工程机械、汽车零部件等，但从中期角度看，这类股票的估值处于历史上较低位置且业绩拐点已经或者即将出现，未来有望给我们的组合提供一个符合我们要求的基础收益率。科技领域我们还是将主要精力放在国内算力基础设施建设和以智驾，AR眼镜为代表的AI应用上。对于稳定币，机器人，创新药等较长周期的投资机会，在进行了较深入的研究后，我们可能会选择一些未来基本面确定性受益的环节和个股择机参与。

　　截至9月2日，中信保诚至远动力混合A近三个月复权单位净值增长率为15.58%，位于同类可比基金426/607；近半年复权单位净值增长率为11.17%，位于同类可比基金512/607；近一年复权单位净值增长率为47.10%，位于同类可比基金283/603；近三年复权单位净值增长率为1.58%，位于同类可比基金283/495。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为24.88倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约2.92倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约2.13倍，同类均值为2.07倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.15%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.3%，加权年化净资产收益率为0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1179，位于同类可比基金171/468。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为37.19%，同类可比基金排名230/483。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为19.75%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.32%，同类平均为85.36%。2023年上半年末基金达到89.83%的最高仓位，2022年三季度末最低，为75.19%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为2.87亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.35万户，合计持有1.24亿份。其中管理人员工持有83.52万份，占比0.68%，机构持有份额占比62.55%，个人投资者占比37.45%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约154.74%，持续2年低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、伯特利、德业股份、中天科技、九号公司、东方电缆、宁德时代、顺丰控股、沃尔核材、浙江鼎力。

　　核校：杨宁