AI基金光大保德信风格轮动混合A（002305）披露2025年中期报告，上半年基金利润181.36万元，加权平均基金份额本期利润0.1452元。报告期内，基金净值增长率为11.91%，截至上半年末，基金规模为1628.27万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.535元。基金经理是朱剑涛，目前管理8只基金。其中，截至9月2日，光大保德信诚鑫混合A近一年复权单位净值增长率最高，达74.57%；截至8月29日，光大保德信多策略智选18个月混合最低，为7.77%。

　　基金管理人在中期报告中表示，上半年的市场围绕 AI、军工、机器人等相关主题展开，上涨动力主要来自于技术进步带来的预期改善。国内十五五规划聚焦新质生产力，对科技领域重视度显著提高，AI 相关的半导体、算力等相关板块景气度有望持续改善；同时在外部客观因素的影响下，军工行业的刚性需求加强，两者或仍有望是下半年主线。另一方面，在经济温和复苏的背景下，红利类资产具有一定防御属性，也是耐心资本长期资金的关注重点，长期来看有望估值修复。

　　截至9月2日，光大保德信风格轮动混合A近三个月复权单位净值增长率为18.53%，位于同类可比基金329/615；近半年复权单位净值增长率为21.15%，位于同类可比基金250/615；近一年复权单位净值增长率为52.88%，位于同类可比基金200/600；近三年复权单位净值增长率为19.73%，位于同类可比基金68/340。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为35.92倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约1.61倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约1.05倍，同类均值为2.09倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.1%，加权年化净资产收益率为0.04%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2519，位于同类可比基金59/319。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为30.1%，同类可比基金排名265/332。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为23.74%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.32%，同类平均为83.27%。2025年上半年末基金达到91.96%的最高仓位，2021年一季度末最低，为83.03%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1628.27万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计974户，合计持有1195.54万份。其中管理人员工持有2221.37份，占比0.02%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约241.22%，持续1年低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是太平洋、网宿科技、天风证券、光威复材、翱捷科技、中航高科、渤海租赁、国海证券、中创智领、中船防务。