AI基金东方民丰回报赢安混合A（004005）披露2025年中期报告，上半年基金利润507.1万元，加权平均基金份额本期利润0.0237元。报告期内，基金净值增长率为2.14%，截至上半年末，基金规模为198.89万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.016元。基金经理是张博，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，东方成长收益灵活配置A近一年复权单位净值增长率最高，达18.42%；东方民丰回报赢安混合A最低，为5.95%。

　　基金管理人在中期报告中表示，在二季度末，本基金的基金规模发生较大变动，我们相应调整了持仓结构。在配置思路上，我们仍将波动率作为重要考量因素，努力控制组合回撤风险。资产配置方面，我们主要从以下三个方向布局：1）权益资产：行业配置保持均衡，侧重配置具备红利、低波、蓝筹特征的个股，在能力圈范围内，适量参与成长股投资；2）可转债：以高评级品种和低价转债为主；3）利率债：配置关键期限品种，并适度提高久期。

　　截至9月2日，东方民丰回报赢安混合A近三个月复权单位净值增长率为0.03%，位于同类可比基金619/630；近半年复权单位净值增长率为1.60%，位于同类可比基金581/630；近一年复权单位净值增长率为5.95%，位于同类可比基金514/630；近三年复权单位净值增长率为1.58%，位于同类可比基金486/561。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为10.8倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约0.96倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约0.6倍，同类均值为1.59倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.08%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0436，位于同类可比基金406/546。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为5.84%，同类可比基金排名316/538。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为5.34%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为15.64%，同类平均为18.92%。2022年一季度末基金达到27.93%的最高仓位，2022年上半年末最低，为0.89%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为198.89万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计169户，合计持有188.84万份。其中管理人员工持有37.67万份，占比19.95%，机构持有份额占比51.17%，个人投资者占比48.83%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约204.42%，持续1年低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、苏泊尔、山东黄金、建设银行、建发股份、农业银行、北京银行、厦门银行、中国神华、南钢股份。

　　核校：杨宁