AI基金富安达稳健配置6个月持有期混合（015047）披露2025年中期报告，上半年基金利润30.22万元，加权平均基金份额本期利润0.0042元。报告期内，基金净值增长率为0.19%，截至上半年末，基金规模为4989.22万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至9月2日，单位净值为0.926元。基金经理是赵恒毅和申坤。

　　基金管理人在中期报告中表示，上半年国内经济增长状况良好，下半年预计政策重心在于落实年初制定的财政政策，用好各项政策工具，货币政策方面为实体经济创造良好的环境可能会有降准降息。中美关税缓冲期将于8月中旬到期，目前对后续关税恶化的预期不大，但关税带来的影响将显现。房地产市场止跌企稳仍需时日，消费增长的压力开始上升。

　　债券市场仍处于区间震荡的格局之中，实体经济对资金需求的显著下降支撑着利率水平处于较低位置，而低位的利率水平又对资金价格和政策加码消息极其敏感。股市在监管层推出多项长效改革措施后进入稳中向好的阶段，多个行业龙头公司也展现出一定的全球影响力，预计行业板块结构性机会较多，红利和科技仍然是中长期主线。转债市场当前估值水平较高，尤其是偏债类品种。一些契合股市行业主线的平衡型转债和偏股型转债仍有机会，但预计整个市场的波动可能将加大。

　　截至9月2日，富安达稳健配置6个月持有期混合近三个月复权单位净值增长率为5.73%，位于同类可比基金153/630；近半年复权单位净值增长率为3.76%，位于同类可比基金360/630；近一年复权单位净值增长率为2.02%，位于同类可比基金623/630；近三年复权单位净值增长率为-5.34%，位于同类可比基金546/561。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为17.07倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约2.08倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约1.94倍，同类均值为1.59倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.12%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.15%，加权年化净资产收益率为0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-1.5769，位于同类可比基金546/546。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为12.87%，同类可比基金排名73/538。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为4.21%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为19.3%，同类平均为18.92%。2025年一季度末基金达到30.64%的最高仓位，2022年三季度末最低，为9.45%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为4989.22万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1349户，合计持有5570.8万份。其中管理人员工持有1.4万份，占比0.03%，机构持有份额占比11.46%，个人投资者占比88.54%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约635.65%，持续高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中际旭创、立讯精密、蓝思科技、赤峰黄金、海光信息、中微公司、润泽科技、兴业银行、科达利、南京银行。

　　核校：张蒲程