AI基金东方支柱产业灵活配置混合（004205）披露2025年中期报告，上半年基金利润118.7万元，加权平均基金份额本期利润0.0288元。报告期内，基金净值增长率为2.91%，截至上半年末，基金规模为3998.02万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月2日，单位净值为1.178元。基金经理是曲华锋，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，东方支柱产业灵活配置混合近一年复权单位净值增长率最高，达40.42%；东方中国红利混合最低，为8.37%。

　　基金管理人在中期报告中表示，长期我们仍然看好国内经济增长，一是看好扩大内需过程中消费的表现，二是中长期符合经济转型方向的科技及高端制造领域，三是看好地产及地产链的修复，四是相关红利核心资产的价格重估。后续我们将持续跟踪其基本面变化和财务状况，力争获取较为稳健的投资收益。

　　截至9月2日，东方支柱产业灵活配置混合近三个月复权单位净值增长率为20.57%，位于同类可比基金397/880；近半年复权单位净值增长率为17.59%，位于同类可比基金432/880；近一年复权单位净值增长率为40.42%，位于同类可比基金423/880；近三年复权单位净值增长率为3.81%，位于同类可比基金478/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为-32.37倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约1.36倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约1.11倍，同类均值为2.16倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.11%，加权净利润同比增长率（TTM）为-4.18%，加权年化净资产收益率为-0.04%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0436，位于同类可比基金418/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为34.99%，同类可比基金排名423/861。单季度最大回撤出现在2022年二季度，为21.08%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.55%，同类平均为80.43%。2023年上半年末基金达到91.35%的最高仓位，2020年上半年末最低，为5.49%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为3998.02万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计7093户，合计持有3965.64万份。其中管理人员工持有37.4万份，占比0.94%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约32.95%，持续4年低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、金地集团、欧派家居、北方华创、中微公司、招商蛇口、芯源微、保利发展、三一重工、兆易创新。

　　核校：沈楠