AI基金国泰君安君得诚混合（952035）披露2025年中期报告，上半年基金利润53.62万元，加权平均基金份额本期利润0.003元。报告期内，基金净值增长率为0.62%，截至上半年末，基金规模为1.2亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为0.809元。基金经理是范杨和冯自力，目前共同管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，国泰君安君得鑫2年持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达57.88%；国泰君安君得诚混合最低，为30.21%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，市场风险偏好预计仍会偏高，海外流动性也趋向于宽松，客观上有利于成长板块的估值提升。整体上我们会超配反内卷、科技上游材料，增加新消费和出海消费方面的投资。针对市场变化，我们会注重组合的灵活性，进一步挖掘个股机会。消费方面，我们将持续加大年轻人主导的新消费，老年人主导的适老消费的研究，力争在下半年实现更好的投资回报。

　　另外，伴随新一轮贸易战的形势逐步明朗，我们也会持续跟踪优质出海企业的经营情况，我们相信，贸易战带来的波动，给了我们一个更好的企业竞争力验证机会，大浪淘沙，去伪存真，是本轮贸易战之后我们在新质全球化投资之路上的核心工作。

　　截至9月2日，国泰君安君得诚混合近三个月复权单位净值增长率为17.04%，位于同类可比基金400/607；近半年复权单位净值增长率为14.72%，位于同类可比基金422/607；近一年复权单位净值增长率为30.21%，位于同类可比基金467/603；近三年复权单位净值增长率为-19.91%，位于同类可比基金457/495。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为13.21倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约1.78倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约0.84倍，同类均值为2.07倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.08%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.04%，加权年化净资产收益率为0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.2206，位于同类可比基金367/468。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为43.14%，同类可比基金排名117/483。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为20.4%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.85%，同类平均为85.36%。2023年末基金达到90.37%的最高仓位，2020年上半年末最低，为56.38%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.2亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计3468户，合计持有1.69亿份。其中管理人员工持有64.53万份，占比0.38%，机构持有份额占比2.39%，个人投资者占比97.61%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约131.65%，持续1年低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是百亚股份、TCL科技、晶苑国际、特锐德、德康农牧、腾讯控股、中国宏桥、聚合顺、圣泉集团、中国铝业。

　　核校：沈楠