AI基金中庚价值领航混合（006551）披露2025年中期报告，上半年基金利润3.79亿元，加权平均基金份额本期利润0.3477元。报告期内，基金净值增长率为15.9%，截至上半年末，基金规模为23.74亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为3.066元。基金经理是刘晟。

　　基金管理人在中期报告中表示，本基金重点关注的投资方向包括： 第一，需求侧出发，看好业务成长属性强，未来空间较大的医药、新能源、智能电动车等科技股。 第二，经营有压力，但价格有吸引力的地产、钢结构、消费（航空）等内需板块。第三，供给侧收缩或者刚性，需求侧有韧性甚至一定增长的行业，比如以有色金属为代表的资源股等板块。第四，需求增速尽管下行，但企业资本支出大幅下降，自由现金流大幅改善的行业，如部分公用事业等板块。

　　截至9月2日，中庚价值领航混合近三个月复权单位净值增长率为22.93%，位于同类可比基金56/132；近半年复权单位净值增长率为36.02%，位于同类可比基金15/132；近一年复权单位净值增长率为53.79%，位于同类可比基金43/132；近三年复权单位净值增长率为32.96%，位于同类可比基金20/129。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为14.15倍，同类均值为23.66倍；加权市净率（LF）约0.83倍，同类均值为2.2倍；加权市销率（TTM）约0.55倍，同类均值为1.85倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.13%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.08%，加权年化净资产收益率为0.06%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.4399，位于同类可比基金16/129。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为32.8%，同类可比基金排名79/129。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.76%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.49%，同类平均为86.09%。2021年末基金达到94.28%的最高仓位，2019年一季度末最低，为79.73%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为23.74亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计6.11万户，合计持有9.27亿份。其中管理人员工持有1865.88万份，占比2.01%，机构持有份额占比8.74%，个人投资者占比91.26%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约151.85%，持续1年高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是鸿路钢构、华夏航空、凯因科技、越秀地产、瀚蓝环境、金风科技、海螺创业、紫金矿业、美团-W、友邦保险。

　　核校：杨澎