AI基金国泰君安量化选股混合发起A（016466）披露2025年中期报告，上半年基金利润4884.83万元，加权平均基金份额本期利润0.1339元。报告期内，基金净值增长率为10.75%，截至上半年末，基金规模为4.58亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.432元。基金经理是胡崇海，目前管理11只基金。其中，截至9月2日，国泰君安科创板量化选股股票发起A近一年复权单位净值增长率最高，达97.52%；国泰君安稳债增利债券发起A最低，为4.74%。

　　基金管理人在中期报告中表示，全市场选股策略需兼顾不同板块对经济周期的敏感度，下半年经济复苏呈现 “结构分化” 特征 ，科技成长受益于政策红利，价值蓝筹受益于盈利修复，中小盘股受益于流动性宽松，为多策略均衡配置提供基础；市场风格从 “单一主线” 转向 “多元机会”，科技成长与红利价值的动态平衡成为关键，本基金通过多基准策略覆盖大中小市值，在控制波动的同时捕捉跨风格超额收益，适合长期布局；行业走势上，科技（AI、半导体）、周期（有色、化工）、消费（可选消费）、金融（银行）等板块轮动特征显著，其中科技成长的长期逻辑与红利价值的防御属性形成互补，地缘政治与关税政策的变化将影响板块轮动节奏，需通过量化模型动态调整行业暴露。

　　截至9月2日，国泰君安量化选股混合发起A近三个月复权单位净值增长率为24.38%，位于同类可比基金231/607；近半年复权单位净值增长率为24.22%，位于同类可比基金217/607；近一年复权单位净值增长率为63.22%，位于同类可比基金156/603；近三年复权单位净值增长率为45.41%，位于同类可比基金28/495。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为42.39倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约1.87倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约1.71倍，同类均值为2.07倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.03%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.04%，加权年化净资产收益率为0.04%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.5949。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为28.18%，同类可比基金排名414/483。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.91%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为90.72%，同类平均为85.36%。2023年一季度末基金达到92.43%的最高仓位，2024年上半年末最低，为88.23%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为4.58亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计4.73万户，合计持有3.74亿份。其中管理人员工持有281.23万份，占比0.75%，机构持有份额占比53.13%，个人投资者占比46.87%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约618.58%，持续高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、中芯国际、利尔化学、优刻得、格力博、汇川技术、银信科技、成都先导、东方财富、大叶股份。

　　核校：孙萍