AI基金东吴新趋势价值线混合（001322）披露2025年中期报告，上半年基金利润7611.22万元，加权平均基金份额本期利润0.2218元。报告期内，基金净值增长率为13.15%，截至上半年末，基金规模为7.31亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金，长期投资于TMT股票。截至9月2日，单位净值为3.139元。基金经理是刘元海，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，东吴嘉禾优势精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达121.34%；东吴科技创新混合A最低，为55.51%。

　　基金管理人在中期报告中表示，2025 年下半年，本基金将继续关注AI人工智能投资，当前我们相对比较关注的科技方向有：（1）AI算力，特别是海外AI算力产业链，我们认为可能还有空间；（2）汽车智能化：下半年汽车智能驾驶有望出现技术拐点出现比较现象级产品，从而有望驱动汽车智能化产业发展，未来两年汽车智能驾驶行业投资有望进入业绩估值“戴维斯双击”阶段；（3）AI 硬件，包括果链和 AR眼镜等，我们认为AI硬件产业趋势相对比较明确，产业拐点有可能在明年出现，当前估值处在历史相对较低位，中长期投资价值有望显现。

　　截至9月2日，东吴新趋势价值线混合近三个月复权单位净值增长率为75.43%，位于同类可比基金28/328；近半年复权单位净值增长率为57.63%，位于同类可比基金34/328；近一年复权单位净值增长率为119.39%，位于同类可比基金46/322；近三年复权单位净值增长率为175.67%，位于同类可比基金1/253。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为27.04倍，同类均值为57.06倍；加权市净率（LF）约4.98倍，同类均值为4.31倍；加权市销率（TTM）约3.04倍，同类均值为4.42倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.31%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.61%，加权年化净资产收益率为0.18%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.8992，位于同类可比基金4/249。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为37.54%，同类可比基金排名204/253。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为24.98%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.33%，同类平均为85.8%。2024年三季度末基金达到93.59%的最高仓位，2019年上半年末最低，为41.19%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为7.31亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计4.57万户，合计持有3.53亿份。其中管理人员工持有29.17万份，占比0.08%，机构持有份额占比0.34%，个人投资者占比99.66%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约85.47%，持续2年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中际旭创、新易盛、豪威集团、晶方科技、德赛西威、沪电股份、立讯精密、胜宏科技、水晶光电、华阳集团。

　　核校：杨宁