AI基金中信保诚幸福消费混合A（000551）披露2025年中期报告，上半年基金利润1000.45万元，加权平均基金份额本期利润0.0874元。报告期内，基金净值增长率为3.57%，截至上半年末，基金规模为8931.54万元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于消费股票。截至9月2日，单位净值为1.613元。基金经理是闾志刚和管嘉琪。

　　基金管理人在中期报告中表示，本组合在可以投资港股后，于五月份对组合做一次调整，增加了港股中的一些优质资产，如互联网服务、创新药、整车、新消费等，减少了传统消费的配置比例，减轻了传统消费对组合的影响。目前，组合还是集中在大消费领域的龙头公司，整体比较均衡。

　　截至9月2日，中信保诚幸福消费混合A近三个月复权单位净值增长率为12.29%，位于同类可比基金20/127；近半年复权单位净值增长率为12.68%，位于同类可比基金63/127；近一年复权单位净值增长率为29.14%，位于同类可比基金63/127；近三年复权单位净值增长率为-1.69%，位于同类可比基金39/112。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为17.43倍，同类均值为22.97倍；加权市净率（LF）约2.29倍，同类均值为3.19倍；加权市销率（TTM）约1.22倍，同类均值为2.18倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.08%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.06%，加权年化净资产收益率为0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0287，位于同类可比基金41/109。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为36.64%，同类可比基金排名60/110。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为19.92%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.17%，同类平均为85.84%。2021年末基金达到92.84%的最高仓位，2024年上半年末最低，为67.74%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为8931.54万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2068户，合计持有6212.51万份。其中管理人员工持有33.9万份，占比0.55%，机构持有份额占比87.06%，个人投资者占比12.94%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约259.18%，持续高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是石药集团、东阿阿胶、吉利汽车、春风动力、人福医药、恺英网络、腾讯控股、爱玛科技、贵州茅台、三生制药。

　　核校：杨宁