AI基金中庚价值品质一年持有期混合（011174）披露2025年中期报告，上半年基金利润2.53亿元，加权平均基金份额本期利润0.1625元。报告期内，基金净值增长率为10.64%，截至上半年末，基金规模为20.11亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.656元。基金经理是熊正寰。

　　基金管理人在中期报告中表示，组合管理中会有部分仓位从中游制造业中进行自下而上的个股选择，包括建筑建材、医疗服务、社会服务等领域，有助于增强整体组合的反脆弱性。基金重点关注的投资方向包括： 互联网、汽车行业、传统消费品、公用事业。

　　截至9月2日，中庚价值品质一年持有期混合近三个月复权单位净值增长率为4.96%，位于同类可比基金127/132；近半年复权单位净值增长率为12.88%，位于同类可比基金97/132；近一年复权单位净值增长率为30.22%，位于同类可比基金101/132；近三年复权单位净值增长率为8.41%，位于同类可比基金61/129。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为14.89倍，同类均值为23.66倍；加权市净率（LF）约1.12倍，同类均值为2.2倍；加权市销率（TTM）约0.69倍，同类均值为1.85倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.18%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3812，位于同类可比基金22/129。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为33.12%，同类可比基金排名79/129。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.57%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.96%，同类平均为86.09%。2021年三季度末基金达到94.07%的最高仓位，2025年上半年末最低，为80.61%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为20.11亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2.7万户，合计持有12.9亿份。其中管理人员工持有1370.42万份，占比1.06%，机构持有份额占比2.66%，个人投资者占比97.34%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约216.46%，持续1年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是美团-W、鸿路钢构、同庆楼、理想汽车-W、越秀地产、中国飞鹤、泸州老窖、瀚蓝环境、时代天使、腾讯控股。

　　核校：杨澎