AI基金中庚价值先锋股票（012930）披露2025年中期报告，上半年基金利润1.03亿元，加权平均基金份额本期利润0.026元。报告期内，基金净值增长率为2.48%，截至上半年末，基金规模为35.54亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月2日，单位净值为1.081元。基金经理是陈涛，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，中庚小盘价值股票近一年复权单位净值增长率最高，达48.27%；中庚价值先锋股票最低，为44.87%。

　　基金管理人在中期报告中表示，基金重点投资基本面风险低或者风险释放充分、相对低估值、低市场预期、潜在高增长、较高反转可能性的个股。目前组合中的几乎所有公司的估值都处于上市以来估值较低分位数。基金看好需求刚性且长期空间大、整体估值在历史低位的医药行业，重点投资了体外诊断公司和微创医疗器械公司；看好潜在受益积极扩大内需政策的消费行业，重点投资了速冻食品公司、支线航空公司、高端白酒公司；精选广义制造业中具备独特竞争优势的细分行业龙头，重点投资了钢结构公司、农药制剂出口公司、高温合金公司；看好科技行业中未来有望同时受益于财政扩张和AI应用创新的内需型公司。

　　截至9月2日，中庚价值先锋股票近三个月复权单位净值增长率为11.19%，位于同类可比基金51/61；近半年复权单位净值增长率为10.86%，位于同类可比基金50/61；近一年复权单位净值增长率为44.87%，位于同类可比基金23/61；近三年复权单位净值增长率为15.46%，位于同类可比基金20/60。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为24.91倍，同类均值为20.85倍；加权市净率（LF）约2.35倍，同类均值为2.12倍；加权市销率（TTM）约1.67倍，同类均值为1.66倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.02%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.7%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.4032，位于同类可比基金15/60。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为45.68%，同类可比基金排名8/59。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为25.63%。

　　据定期报告数据统计，基金股票仓位长期保持较高水平，近三年平均股票仓位为94.18%，同类平均为88.81%。2024年上半年末基金达到94.57%的最高仓位，2022年上半年末最低，为90.36%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为35.54亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计5.15万户，合计持有36.61亿份。其中管理人员工持有1.97亿份，占比5.38%，机构持有份额占比7.81%，个人投资者占比92.19%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约42.4%，持续2年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是安井食品、润丰股份、图南股份、华夏航空、纳思达、新点软件、安图生物、鸿路钢构、泸州老窖、南微医学。

　　核校：杨澎