AI基金安信优质企业三年持有混合A（012892）披露2025年中期报告，上半年基金利润2661.93万元，加权平均基金份额本期利润0.0188元。报告期内，基金净值增长率为2.06%，截至上半年末，基金规模为10.86亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为0.927元。基金经理是陈一峰和张明，目前共同管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，安信优质企业三年持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达35.68%；安信价值发现两年定开混合(LOF)最低，为24.65%。

　　基金管理人在中期报告中表示，目前我们在港股市场能找到一批估值合理且展望明后年可能增长不错的公司，集中在传媒互联网、新能源汽车等多个领域。一些港股互联网公司面临的竞争有加强的迹象，竞争烈度中长期来看整体可控。纵观 A 股和港股，我们目前相对看好的公司主要分布在电力设备、传媒互联网、医药、电子、食品饮料等板块。我们将会继续在这些领域密切跟踪和挖掘。

　　截至9月3日，安信优质企业三年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为11.73%，位于同类可比基金138/182；近半年复权单位净值增长率为8.31%，位于同类可比基金166/182；近一年复权单位净值增长率为35.68%，位于同类可比基金123/181；近三年复权单位净值增长率为2.53%，位于同类可比基金98/172。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为21.07倍，同类均值为29.05倍；加权市净率（LF）约3.14倍，同类均值为2.22倍；加权市销率（TTM）约2.57倍，同类均值为1.85倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.12%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.15%，加权年化净资产收益率为0.15%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.067，位于同类可比基金84/174。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为33.17%，同类可比基金排名115/172。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为18.74%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.46%，同类平均为87.22%。2023年三季度末基金达到93.1%的最高仓位，2022年上半年末最低，为87.09%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为10.86亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.38万户，合计持有13.27亿份。其中管理人员工持有993.69万份，占比0.75%，机构持有份额占比0.36%，个人投资者占比99.64%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约29.75%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、腾讯控股、美团-W、贵州茅台、中微公司、迈瑞医疗、比亚迪、翰森制药、石头科技、理想汽车-W。

　　核校：沈楠