AI基金鹏华领航一年持有期混合A（011574）披露2025年中期报告，上半年基金利润322.96万元，加权平均基金份额本期利润0.1195元。报告期内，基金净值增长率为10.4%，截至上半年末，基金规模为3013.93万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.358元。基金经理是刘玉江。

　　基金管理人在中期报告中表示，在我们看来，优质的股权资产通常具备以下特征：首先，公司治理结构完善，高度重视股东回报；其次，在行业中的地位稳固，竞争格局良好，特别是在总需求疲软的背景下，行业供给端能够保持稳定，产品需求出现大幅下滑或价格战爆发的风险较低，资产盈利能力保持相对稳定。此外，头部企业能够持续挤压其他弱势竞争对手的市场份额；最后，估值处于底部区域或合理水平，具备较强的吸引力。

　　截至9月3日，鹏华领航一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为17.77%，位于同类可比基金314/615；近半年复权单位净值增长率为17.77%，位于同类可比基金296/615；近一年复权单位净值增长率为45.05%，位于同类可比基金263/601；近三年复权单位净值增长率为49.51%，位于同类可比基金16/340。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为30.19倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约1.61倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约1.37倍，同类均值为2.09倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.01%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.01%，加权年化净资产收益率为0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.6218，位于同类可比基金7/319。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为17.95%，同类可比基金排名328/332。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为17.2%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.1%，同类平均为83.27%。2024年三季度末基金达到95.01%的最高仓位，2024年末最低，为80.41%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为3013.93万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计661户，合计持有2545.07万份。其中管理人员工持有21.11万份，占比0.83%，机构持有份额占比0，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约125.31%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是三棵树、南微医学、汇顶科技、睿创微纳、三生制药、安靠智电、TCL科技、海吉亚医疗、奕瑞科技、云路股份。

　　核校：杨宁