AI基金鹏华核心优势混合A（006976）披露2025年中期报告，上半年基金利润1134.91万元，加权平均基金份额本期利润0.1579元。报告期内，基金净值增长率为8.4%，截至上半年末，基金规模为1.6亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为2.586元。基金经理是黄奕松，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，鹏华核心优势混合A近一年复权单位净值增长率最高，达65.84%；鹏华消费优选混合最低，为36.94%。

　　基金管理人在中期报告中表示，回顾上半年，本产品基于对AI产业趋势的深度研究，在海外算力链的产业发展预期和现实偏离度较大的时期选择了坚守，并收获了价值回归带来的超额回报，相应地，现阶段我们认为经历了价值修复后，海外算力方向针对26年的预期又出现了阶段性过热的现象，因此在看好AI长期产业发展，保留基础仓位的同时，我们对于算力板块进行了相应降仓。

　　此外，基于中观行业比较，我们认为在创新药、军工细分产业链上，均在国内或全球层面出现了中长期供需错配带来的产业发展机会，因此相应地在这两个领域进行了一定配置和加仓。此外，在新零售、稳健类资产上我们依然秉承一直以来的配置思路，新零售以强产品力为主要评判标准，稳健类资产以格局优、需求稳为主要评判标准，个股为主。

　　截至9月3日，鹏华核心优势混合A近三个月复权单位净值增长率为30.15%，位于同类可比基金119/607；近半年复权单位净值增长率为28.70%，位于同类可比基金132/607；近一年复权单位净值增长率为65.84%，位于同类可比基金128/604；近三年复权单位净值增长率为15.71%，位于同类可比基金153/495。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为27.61倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约2.85倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约1.42倍，同类均值为2.07倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.15%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.05%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2808，位于同类可比基金94/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为39.74%，同类可比基金排名190/483。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为24.26%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.33%，同类平均为85.36%。2023年三季度末基金达到93.57%的最高仓位，2019年上半年末最低，为22.14%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.6亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1465户，合计持有7039.94万份。其中管理人员工持有31.78万份，占比0.45%，机构持有份额占比65.51%，个人投资者占比34.49%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约251.62%，持续3年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中际旭创、楚江新材、罗博特科、格力电器、美的集团、捷邦科技、新易盛、天秦装备、鼎通科技、上海复旦。

　　核校：王博