AI基金鹏华智投800混合A（019600）披露2025年中期报告，上半年基金利润18.2万元，加权平均基金份额本期利润0.027元。报告期内，基金净值增长率为3.52%，截至上半年末，基金规模为598.87万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.275元。基金经理是时赟超，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，鹏华中证1000指数增强A近一年复权单位净值增长率最高，达75.48%；鹏华安泽混合A最低，为3.14%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望未来，随着市场有效性不断提升，在策略竞争日趋激烈的情况下，尤其是重大突发风险事件影响或者市场成交活跃度不足时，模型的稳定性和适应性仍然可能遇到挑战，我们认为高质量、低相关性的 alpha 因子是模型保持生命力的核心因素，因此我们将持续挖掘新的 alpha 因子，对模型进行优化和迭代。

　　截至9月3日，鹏华智投800混合A近三个月复权单位净值增长率为15.48%，位于同类可比基金375/615；近半年复权单位净值增长率为16.58%，位于同类可比基金317/615；近一年复权单位净值增长率为35.31%，位于同类可比基金369/601。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为14.71倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约1.39倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约0.89倍，同类均值为2.09倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.05%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.23%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.8175。

　　截至9月3日，基金成立以来最大回撤为13.63%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为9.05%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为75.67%，同类平均为83.27%。2024年上半年末基金达到88.25%的最高仓位，2024年一季度末最低，为52.24%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为598.87万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计231户，合计持有527.47万份。其中管理人员工持有5.37万份，占比1.02%，机构持有份额占比0，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约552.51%，持续高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是吉比特、蓝思科技、三一重工、顺丰控股、京东方A、江苏银行、贵州茅台、浦发银行、中国石油、首钢股份。

　　核校：孙萍