AI基金中泰元和价值精选混合A（017415）披露2025年中期报告，上半年基金利润4081.42万元，加权平均基金份额本期利润0.0571元。报告期内，基金净值增长率为5.85%，截至上半年末，基金规模为7.35亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.142元。基金经理是姜诚，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，中泰兴诚价值一年持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达35.9%；中泰玉衡价值优选混合A最低，为24.76%。

　　基金管理人在中期报告中表示，我们一直在宏观上乐观，微观上谨慎。好企业一定有，但并不是明摆着的，需要擦亮眼睛去精挑细选，有时也需要耐心等待，还需要一点运气。总之，以尽可能低的价格买到尽可能好的资产，是价值投资不变的核心目标，由于当下股票整体不太贵，这个目标有可行性，无论在传统行业还是新兴产业中，都值得去探寻。

　　截至9月3日，中泰元和价值精选混合A近三个月复权单位净值增长率为9.48%，位于同类可比基金218/256；近半年复权单位净值增长率为9.93%，位于同类可比基金222/256；近一年复权单位净值增长率为30.00%，位于同类可比基金194/256。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为3.8倍，同类均值为26.16倍；加权市净率（LF）约0.3倍，同类均值为2.38倍；加权市销率（TTM）约0.14倍，同类均值为2.05倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.05%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.15%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.5372。

　　截至9月3日，基金成立以来最大回撤为20.7%。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为14.81%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为91.3%，同类平均为85.68%。2023年末基金达到93.31%的最高仓位，2025年一季度末最低，为86.45%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为7.35亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计6079户，合计持有6.85亿份。其中管理人员工持有189.9万份，占比0.28%，机构持有份额占比27.03%，个人投资者占比72.97%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约42.16%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是华鲁恒升、太阳纸业、中国建筑、中国海外发展、华润置地、工商银行、招商银行、中国中铁、建发股份、苏泊尔。

　　核校：孙萍