AI基金鹏华科技创新混合（008811）披露2025年中期报告，上半年基金利润1446.75万元，加权平均基金份额本期利润0.0856元。报告期内，基金净值增长率为6.62%，截至上半年末，基金规模为2.2亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.563元。基金经理是柳黎，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，鹏华科技创新混合近一年复权单位净值增长率最高，达41.86%；鹏华优质企业混合A最低，为27.76%。

　　基金管理人在中期报告中表示，我们将继续围绕明线 AI 和暗线内需去挖掘机会。组合二季度表现与我们预期有较大差距，但我们认为这不是方法的失效；我们愿意在我们擅长的方法上持续迭代，以对估值更为严格的要求和对高质量证券、落难白马的追逐中实现高 sharp 收益。

　　截至9月3日，鹏华科技创新混合近三个月复权单位净值增长率为20.14%，位于同类可比基金293/607；近半年复权单位净值增长率为14.87%，位于同类可比基金402/607；近一年复权单位净值增长率为41.86%，位于同类可比基金319/604；近三年复权单位净值增长率为6.75%，位于同类可比基金217/495。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为24.4倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约2.36倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约1.37倍，同类均值为2.07倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.16%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.13%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1335，位于同类可比基金162/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为38.15%，同类可比基金排名219/483。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为23.53%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.78%，同类平均为85.36%。2020年三季度末基金达到94.27%的最高仓位，2020年一季度末最低，为38.2%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为2.2亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.26万户，合计持有1.63亿份。其中管理人员工持有130.22万份，占比0.80%，机构持有份额占比10.83%，个人投资者占比89.17%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约172.06%，持续4年低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是三一重工、广电计量、阿里巴巴-W、格力电器、楚江新材、九号公司、长芯博创、长飞光纤光缆、腾讯控股、隆鑫通用。

　　核校：孙萍