AI基金鹏华优质企业混合A（009234）披露2025年中期报告，上半年基金利润1330.98万元，加权平均基金份额本期利润0.0562元。报告期内，基金净值增长率为7.26%，截至上半年末，基金规模为1.94亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于先进制造股票。截至9月3日，单位净值为0.888元。基金经理是柳黎，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，鹏华科技创新混合近一年复权单位净值增长率最高，达41.86%；鹏华优质企业混合A最低，为27.76%。

　　基金管理人在中期报告中表示，我们上半年继续在国防军工行业布局，我们新开仓了FPGA龙头公司，在行业周期底部依然依靠卫星业务实现稳健盈利。我们在二季度对燃机外贸产业链深入跟踪并新开仓部分标的，在全球两机供应链紧缺的背景下，部分供应链公司有望实现配套升级、走到台前。

　　截至9月3日，鹏华优质企业混合A近三个月复权单位净值增长率为10.80%，位于同类可比基金155/171；近半年复权单位净值增长率为11.57%，位于同类可比基金109/171；近一年复权单位净值增长率为27.76%，位于同类可比基金126/169；近三年复权单位净值增长率为-25.05%，位于同类可比基金88/130。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为37.45倍，同类均值为36.17倍；加权市净率（LF）约2.46倍，同类均值为2.99倍；加权市销率（TTM）约1.53倍，同类均值为2.5倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.12%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.04%，加权年化净资产收益率为0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.2974，位于同类可比基金69/120。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为48.21%，同类可比基金排名80/125。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为27.31%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.83%，同类平均为87.02%。2024年三季度末基金达到95.06%的最高仓位，2022年末最低，为77.84%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.94亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.56万户，合计持有2.3亿份。其中管理人员工持有6.81万份，占比0.03%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约60.74%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是上海复旦、广东宏大、广电计量、中国船舶、楚江新材、火炬电子、臻镭科技、中航成飞、振华科技、纳睿雷达。

　　核校：王博