AI基金永赢新兴消费智选混合发起A（016502）披露2025年中期报告，上半年基金利润1124.16万元，加权平均基金份额本期利润0.2294元。报告期内，基金净值增长率为32.63%，截至上半年末，基金规模为5866.95万元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于消费股票。截至9月3日，单位净值为1.309元。基金经理是蒋卫华，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，永赢新兴消费智选混合发起A近一年复权单位净值增长率最高，达78.19%；永赢消费主题A最低，为38.73%。

　　基金管理人在中期报告中表示，医药方面，用药安全与医药产业的健康发展亦逐步成为社会与医保关注的重点，医保开始对创新药的支持力度明显增强。同时，在供给端来看，国内第一批生物医药公司经过 10 多年的创业周期之后，普遍进入产品收获期，代表性公司有望在 2025-2026 年进入盈利拐点；同时，中国部分新药已具备全球竞争力且成为海外 MNC 巨头采购的重要方向，我们认为创新药有望成为未来几年重要的主线性投资机会。

　　截至9月3日，永赢新兴消费智选混合发起A近三个月复权单位净值增长率为27.42%，位于同类可比基金2/127；近半年复权单位净值增长率为55.00%，位于同类可比基金1/127；近一年复权单位净值增长率为78.19%，位于同类可比基金1/127。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为37.85倍，同类均值为22.97倍；加权市净率（LF）约7.03倍，同类均值为3.19倍；加权市销率（TTM）约4.06倍，同类均值为2.18倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.28%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.95%，加权年化净资产收益率为0.19%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.3502。

　　截至9月3日，基金成立以来最大回撤为39.15%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为19.07%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为85.68%，同类平均为85.84%。2023年一季度末基金达到93.54%的最高仓位，2022年末最低，为48.78%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为5866.95万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计919户，合计持有5560.56万份。其中管理人员工持有912.06万份，占比16.40%，机构持有份额占比63.74%，个人投资者占比36.26%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约272.9%，持续高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是安克创新、泡泡玛特、匠心家居、信达生物、嘉益股份、康方生物、理想汽车-W、荣昌生物、东鹏饮料、百济神州。

　　核校：孙萍